【ChatGPT】AIGC行业深度报告（7）--三大主线-AI算力需求井喷__41页_4mb

报告摘要

ChatGPT: 三大主线，AI算力需求井喷！

核心内容

随着AI技术的快速发展，尤其是大模型的兴起，AI算力需求呈现井喷趋势。国家政策与产业端的持续推动，使我国的算力建设进入提速阶段。全球算力市场因AI芯片和服务器的激烈竞争而持续火热，AI芯片、服务器、存储等硬件需求大幅上升，价格也随之上涨。同时，国内企业在AI芯片领域加速布局，推动国产化发展。

主要观点

算力与经济正相关：国家计算力指数与GDP/数字经济呈显著正相关，提升1点可带动GDP增长约1.8‰，数字经济增长约3.5‰。当计算力指数超过60分时，对GDP的推动作用显著增强。
大模型引发算力需求激增：大模型的参数规模和训练数据呈指数级增长，导致对AI算力需求大幅提升，尤其是AI芯片和服务器。
AI算力硬件价格飞涨：英伟达H100芯片售价高达4万美元，服务器价格也随之上升。HBM3规格DRAM价格上涨约5倍，成为大模型训练的重要组成部分。
全球AI芯片竞争激烈：英伟达、微软、博通等科技巨头纷纷布局AI芯片市场，推动全球算力需求的爆发。
国内AI芯片布局加速：寒武纪、百度、昆仑芯、燧原科技、华为海思等企业积极研发和推广AI芯片，推动国产替代。

关键信息

国家政策推动：2023年4月17日，国家超算互联网联合体成立，标志着我国算力建设进入持续提速阶段。
地方算力基建：北京、贵州、上海、惠州、天津等地积极建设算力基础设施，推动AI产业发展。
AI芯片需求激增：AI芯片成为大模型训练和推理的核心，价格持续上涨。
存储需求提升：大容量、高速存储需求增加，HBM3成为重要存储产品。
服务器价格飞涨：服务器成本显著上升，GPU成为关键组件。
AI云厂商受益：AIGC相关AI云厂商如首都在线、云赛智联、青云科技等有望受益。

投资建议

五条投资主线

AI芯片厂商：
- 相关受益标的：赛武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。
存储厂商：
- 相关受益标的：东芯股份、兆易创新、澜起科技、聚辰股份、普再股份、江波龙、佰维存储、恒烁股份等。
光模块厂商：
- 相关受益标的：新易盛、中际旭创、天孚通信、剑桥科技、源杰科技、联特科技、光迅科技等。
服务器及IDC厂商：
- 相关受益标的：浪潮信息、中科曙光、神州数码、拓维信息、工业富联、润泽科技等。
AI云厂商：
- 相关受益标的：首都在线、云赛智联、青云科技、优刻得、光环新网、新炬网络等。

风险提示

核心技术升级不及预期：AI技术发展迅速，若核心技术升级不及，可能影响市场表现。
AI伦理风险：AI技术的伦理问题可能引发社会关注。
政策推进不及预期：政策支持对算力建设至关重要，若推进不及，可能影响行业发展。
中美贸易摩擦升级：国际贸易环境变化可能影响AI芯片和服务器的供应和价格。

详细分析

1.1 重申强调ChatGPT的竞争本质即大模型储备竞赛

大模型是人工智能发展的必然趋势：大模型结合大算力和强算法，具备高泛化性和通用性。
算力是大模型生态的必备基础：算力是训练大模型的底层动力源泉，提升算力可显著增强AI开发效率。
算力是AI技术角逐的“入场券”：AI服务器和芯片是核心产品，成为市场竞争的关键。

1.2.1 国家计算力指数与GDP呈现出了显著的正相关

数据支持：IDC数据显示，计算力指数每提高1点，GDP增长约1.8‰。
趋势预测：预计2021-2025年该趋势将继续保持，算力对经济的拉动作用显著增强。

1.2.2 地方全力保障数字基础设施建设，积极带动关联产业集聚发展

北京昇腾人工智能计算中心：推动人工智能产业高质量发展。
贵州省算力保障基地：计划到2025年完成建设任务，巩固数据中心集群地位。
上海市算力资源统一调度：目标到2023年底接入并调度4个以上算力基础设施。
惠州超大规模数据及算力中心：力争年内投产，带动数据服务和硬件研发制造。

1.3.1 ChatGPT开启大模型“军备赛”，算力呈现明显缺口

算力缺口：模型计算量增长速度远超人工智能硬件算力增长速度，存在万倍差距。
AI服务器和芯片需求激增：AI服务器和芯片成为核心产品，需求持续增长。

1.3.2 AI芯片、AI服务器为AI基础设施重要组成部分

AI芯片是算力的“心脏”：GPU比CPU更擅长并行计算，成为AI算力基础。
AI服务器采用异构架构：CPU+GPU等组合方式，提供高性能计算能力。

1.3.3 存储同样是计算机的重要组成部分

存储器的作用：存储器是计算机的重要组成，存储速度严重滞后于处理器性能。
“存储墙”问题：存储带宽限制计算系统的速度，成为发展瓶颈。

1.3.4 AI算力硬件迎来抢购热潮，芯片+服务器价格飞涨

英伟达芯片价格大涨：H100售价高达4万美元，A100芯片成为算力门槛。
服务器成本上升：GPU价格高涨直接带动服务器价格上涨，如浪潮信息AI服务器含税价高达55万元。

1.3.5 AI服务器带来存力硬件需求上行，存储器价格同步高增

HBM3显存需求增加：HBM3显存价格大涨，成为大模型训练的重要组件。
HBM3性能优势：每瓦带宽比GDDR5高出3倍，节省94%的表面积。

2.1 英伟达DGX引爆AI“核聚变”，全球算力市场持续火热

英伟达GTC会议：展示全新芯片和系统，助力全球AI生态。
DGX服务器：配有8个H100 GPU模组，实现高效无阻塞通信。
云服务：推出NVIDIA DGX Cloud，提供生成式AI服务。

2.2 全球厂商开启AI芯片“军备赛”

微软拟推出人工智能芯片：代号“雅典娜”，为大型语言模型提供动力。
博通发布Jericho3-AI芯片：用于连接AI超级计算机，与InfiniBand竞争。

2.3 国内相关企业加速AI芯片布局

北京大学人工智能研究院：研究可转置存内计算芯片，实现高能效。
寒武纪：第五代智能处理器和第二代云端智能芯片正在研发中。
百度昆仑芯：第三代芯片有望2024年量产。
国内AI芯片厂商：如燧原科技、昆仑芯、华为海思等，推动国产化发展。

3.1 投资建议：梳理AIGC相关受益厂商

五条投资主线：涵盖AI芯片、存储、光模块、服务器及IDC、AI云厂商。
受益标的：列出各领域的主要受益企业，如赛武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。

3.2.1 首都在线：AI算力云龙头，AIGC“挖井人”

AI算力云平台：深度绑定英伟达，提供A100、A40等算力支持。
AIGC实时推理应用：与燧原科技合作，推动AIGC发展。
海外布局：公司积极布局海外，成为业绩爆发点。

3.2.2 浪潮信息：中国服务器/AI服务器市占率稳居榜首

AI基础设施供应商：提供全栈AI解决方案，涵盖训练、推理、边缘等。
算力技术壁垒：拥有业内最强的AI计算产品阵列，性能提升显著。

3.2.3 中科曙光：我国高性能计算、智能计算领军企业

核心技术优势：在高端计算、存储、安全等领域有深厚技术积淀。
智能计算布局：构建完整的AI计算服务体系，形成5A级智能计算中心整体方案。

3.2.4 神州数码：华为生态核心践行者

数字化转型：围绕云原生、数字原生、数云融合，提供IT能力。
华为生态产品：基于鲲鹏处理器和昇腾AI加速卡，开发AI服务器。

3.2.5 拓维信息：华为生态重要参与者

软硬一体化解决方案：覆盖政企数字化、智能计算、鸿蒙生态。
华为鲲鹏920处理器：用于开发AI服务器，满足多种AI场景需求。

3.2.6 海光信息：支持全精度，GPU实现规模量产

高端处理器和加速器：海光CPU和DCU为主要产品，性能达到国际水平。
DCU性能优势：支持多种精度计算，集成高带宽内存芯片，提升数据处理能力。

总结

本文主要分析了AI算力需求井喷的原因，包括大模型的发展、政策支持、地方基建、全球竞争等。同时，详细梳理了AIGC相关受益厂商，涵盖了AI芯片、存储、光模块、服务器及IDC、AI云等五条主线。文章指出，AI芯片和服务器是大模型训练的核心，价格飞涨。此外，国内企业在AI芯片领域加速布局，推动国产替代。投资建议中，推荐了多家企业，如赛武纪、海光信息、浪潮信息等，同时提示了可能的风险，如核心技术升级不及预期、AI伦理问题、政策推进不及预期等。

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