AIGC行业深度报告（7）：ChatGPT，三大主线，AI算力需求井喷！

ChatGPT: 三大主线，AI算力需求井喷！

AIGC行业深度报告总结

核心内容

本文聚焦AI算力需求的快速增长及算力基础设施的建设，分析了AI算力在大模型训练、AI芯片、服务器及存储等方面的重要性，并梳理了相关受益厂商的投资主线。同时，文章提到了全球范围内AI算力市场竞争的加剧，以及国内企业在AI芯片、服务器、存储等领域的布局情况。

主要观点

1. 国家政策与产业推动算力建设：

   • 国家计算力指数与GDP/数字经济呈正相关，每提高1点，GDP和数字经济分别增长 $3.5\text{‰}$ 和 $1.8\text{‰}$。
   • 2023年4月，国家超算互联网联合体成立，标志着算力建设进入持续提速阶段。
   • 各地如北京、贵州、上海、惠州、天津等加快算力基础设施建设，推动AI产业聚集发展。

2. AI算力需求爆发：

   • 大模型训练对算力需求巨大，模型计算量增长远超硬件算力增长，存在万倍差距。
   • AI芯片、服务器和存储是AI基建的核心组成部分，其中HBM3显存价格暴涨5倍。
   • AI算力硬件（如英伟达H100芯片）价格飞涨，成为市场关注的焦点。

3. 全球AI芯片市场竞争激烈：

   • 英伟达通过DGX系统和H100芯片抢占AI市场，同时推出云服务和加速库，助力AI生态建设。
   • 其他科技巨头如微软、博通也在积极布局AI芯片。
   • 国内企业如寒武纪、百度、遂原科技、昆仑芯等加速AI芯片研发和应用。

关键信息

• 算力与经济正相关：国家计算力指数每提高1点，GDP增长推动力可达3倍。
• AI芯片成为核心瓶颈：大模型训练对AI芯片需求激增，HBM3显存价格暴涨5倍。
• 服务器及存储需求同步上升：GPU服务器成本是普通服务器的10倍以上，算力提升推动服务器价格上升。
• AI算力市场爆发：全球算力需求持续增长，AI芯片成为各大厂商争夺的核心资源。
• 国内AI基础设施建设提速：各地推进算力中心建设，如青岛、郑州、洛阳等城市，为AI产业发展提供支撑。

投资建议

推荐关注以下五条投资主线：

1. AI芯片厂商：赛武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科等。
2. 存储厂商：东芯股份、兆易创新、澜起科技、聚辰股份、普再股份、江波龙、佰维存储、恒烁股份等。
3. 光模块厂商：新易盛、中际旭创、天孚通信、剑桥科技、源杰科技、联特科技、光迅科技等。
4. 服务器及IDC厂商：浪潮信息、中科曙光、神州数码、拓维信息、工业富联、润泽科技等。
5. AI云厂商：首都在线、云赛智联、青云科技、优刻得、光环新网、新炬网络等。

风险提示

• 核心技术升级不及预期的风险
• AI伦理风险
• 政策推进不及预期的风险
• 中美贸易摩擦升级的风险

重点受益厂商分析

• 首都在线：AI算力云龙头，深度绑定英伟达和燧原科技，布局AI算力网络和边缘节点。
• 浪潮信息：中国服务器/AI服务器市占率稳居榜首，拥有完整的AI计算解决方案和高性能存储池。
• 中科曙光：高性能计算、智能计算领军企业，全面布局智能计算中心和AI管理平台。
• 神州数码：华为生态核心践行者，提供基于鲲鹏处理器和昇腾AI加速卡的服务器产品。
• 拓维信息：华为生态重要参与者，提供全栈国产化AI服务器解决方案。
• 海光信息：支持全精度计算，DCU性能达到国际同类产品水平，具备高能效优势。

总结

随着ChatGPT等大模型的兴起，AI算力需求呈现井喷态势，国家和地方政策推动算力建设提速，全球AI芯片市场竞争激烈，国内企业加速布局。AI算力硬件价格飞涨，存储、服务器等基础设施需求同步上升，为相关产业链带来巨大机遇。投资建议关注AI芯片、存储、光模块、服务器及AI云等关键领域，但需警惕核心技术、政策及国际环境带来的风险。