20221107-宏信证券-市场流动性周报_5页_1mb

2022年11月流动性周报总结（2022.10.31-2022.11.04）

一、核心内容概述

本报告总结了2022年10月31日至11月4日期间中国市场的流动性状况，涵盖公开市场操作、货币市场、国债市场及外汇市场等多个方面。报告由宏信证券研究发展部发布，分析师为徐伟。

---

二、公开市场操作

• 逆回购操作：央行在该周共开展逆回购操作投放资金1130亿元，同时有8500亿元逆回购到期。
• 净回笼：本周实现净回笼7370亿元，表明市场流动性有所收紧。
• 预期到期：下周预计有1130亿元逆回购到期。

---

三、货币市场

1. 加权平均利率变化

• 同业拆借：加权平均利率较10月28日下降2.83BP至1.47%。
• 质押式回购：加权平均利率较10月28日下降1.21BP至1.50%。

2. 短期SHIBOR利率变化

• 隔夜SHIBOR：1.3860%，较10月28日上升5.90BP。
• 1周SHIBOR：1.7020%，较10月28日下降26.10BP。
• 2周SHIBOR：1.6280%，较10月28日下降33.20BP。
• 1个月SHIBOR：1.6750%，与10月28日持平（变动0.00BP）。

3. 中期SHIBOR利率变化

• 3个月SHIBOR：1.7540%，较10月28日上升1.10BP。
• 6个月SHIBOR：1.8840%，较10月28日上升0.70BP。
• 9个月SHIBOR：1.9890%，较10月28日上升1.10BP。
• 1年SHIBOR：2.0430%，较10月28日上升0.70BP。

---

四、国债市场

• 到期收益率变化：
  • 1个月期：1.2892%，较10月28日下降3.54BP。
  • 3个月期：1.6800%，较10月28日上升2.61BP。
  • 6个月期：1.7403%，较10月28日上升1.04BP。
  • 1年期：1.7628%，较10月28日上升2.25BP。
  • 3年期：2.2848%，较10月28日上升4.32BP。
  • 5年期：2.4887%，较10月28日上升5.50BP。
  • 10年期：2.7023%，较10月28日上升3.70BP。
  • 30年期：3.1029%，较10月28日上升2.53BP。

---

五、外汇市场

• 美元兑人民币中间价：较10月28日上升857BP至7.2555。
• 美元兑人民币即期汇率：较10月28日上升138BP至7.2703，较中间价高148BP。
• 美元兑离岸人民币即期汇率：较10月28日下降920BP至7.1780，较在岸即期汇率低923BP。

---

六、评级说明

公司评级：

• 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
• 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数变动介于+5%～+20%。
• 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数变动介于-5%～+5%。
• 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

行业评级：

• 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数变动介于-10%～+10%。
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。

---

七、分析师声明

• 徐伟具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格。
• 保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据。

---

八、公司资质说明

• 宏信证券有限责任公司经证监会核准，具备证券投资咨询业务资格。
• 可为客户提供证券投资分析、预测或建议等有偿咨询服务。

---

九、免责声明

• 本报告仅供宏信证券客户参考使用，非客户请取消阅读并及时删除。
• 报告信息来源于已公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 报告内容不构成投资建议，投资者需自主决策并承担相应风险。
• 任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用本报告。