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资讯早班车-2022-11-25 总结

一、宏观数据速览

二、核心内容与主要观点

1. 房地产政策与市场动态

• 政策支持：国有六大行落实“地产16条”，与多家房企签订合作协议，已披露意向性授信额度达12750亿元。工行和邮储分别提供6550亿元和2800亿元意向性融资。
• 市场信心：尽管有政策支持，但楼市回暖仍需时间，当前市场信心不足，头部房企仍在积极营销以回笼资金。
• 房企展期：绿地控股对其9只境外债券进行展期，其中8只展期两年，1只展期一年，反映房企资金压力。

2. 国际市场动态

• 欧央行政策：会议纪要显示，若经济出现长期严重衰退，欧央行可能暂停紧缩政策，但多数成员支持10月份加息75个基点。
• 能源危机：欧洲天气变冷，天然气储备水平接近95%，能源系统面临严峻考验。
• 土耳其央行：连续第四次降息至9%，但通胀仍高企，里拉贬值近29%。
• 美元走势：美联储纪要偏鸽，美元指数下跌，人民币兑美元中间价调升，但长期表现仍取决于经济复苏。

3. 债市表现与政策预期

• 债市波动：地产债普遍大涨，部分出现临停；债基产品调整大额申购限制，部分恢复或调高。
• 降准预期：国常会提及降准，历史上降准落地多在8-12天后，预计12月降准可能性较大。
• 市场分析：中信固收认为，短期债市仍面临现实与预期的背离，建议围绕确定性资产布局；国君固收认为，利率表现好于信用，短端优于长端。

4. 能源与商品市场

• LME库存：铅、铜、锡、锌库存降至2010年以来低位，铝库存下降。
• 国内能源：四川盆地綦江页岩气田勘探获重大突破，首期探明储量达1459.68亿立方米。
• OPEC+动态：伊拉克和沙特支持OPEC+的减产政策，强调维护市场稳定。
• 唐山政策：计划到2025年实现废钢再生利用4000万吨，推动绿色低碳钢铁生产。
• 四川钒钛产业：目标到2025年形成2000亿元产值的钒钛新材料集群。

5. 股票市场动态

• A股表现：缩量整理，医药股和地产表现较好，大基建和中字头回调；北向资金净买入。
• 港股表现：震荡上行，内房、物管股大涨，南向资金净卖出。
• IPO进展：欧克科技、四川黄金等企业IPO获批；多家券商对2023年A股持乐观态度。
• 新三板定增：11月份以来，527家新三板公司实施定增，实际募资约185.9亿元。
• 储能题材：泰州家用储能设备出口增长超700%，机构看好未来增长潜力。

三、关键信息

• 政策面：地产支持政策逐步落地，降准预期升温，但市场信心仍不足。
• 市场情绪：债市短期波动较大，投资者需理性应对；股市整体偏弱，但部分板块表现较好。
• 国际市场：欧央行可能暂停紧缩，欧洲能源系统面临压力；美元走弱，人民币受益。
• 大宗商品：LME库存下降，显示金属市场供应紧张；页岩气勘探突破，为能源供应提供新可能。
• 汇率波动：人民币兑美元中间价调升，但长期走势仍需观察经济复苏情况。

四、今日提示

• 债券上市：249只债券上市。
• 债券招标：44只债券招标。
• 债券还本付息：238只债券还本付息。
• 债券缴款：48只债券缴款。

五、免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议，客户应自行判断并咨询独立投资顾问。