多晶硅行业现状与展望总结
核心内容概述
多晶硅是光伏产业链的核心原材料，其市场供需与全球光伏装机规模密切相关。中国是全球最大的多晶硅生产国，2017年面临产能投放压力，全球多晶硅产能过剩情况加剧，行业竞争格局进一步分化。本文从市场供给、市场需求、竞争格局等方面对多晶硅行业进行了分析。
主要观点
- 中国多晶硅产能持续扩张，2017年新增约7.5万吨，预计2018年末累计产能将达28.5万吨，全球多晶硅产能将达55.2万吨。
- 多晶硅需求与光伏装机规模直接相关，2017~2020年全球年均需求预计在36~45万吨之间。
- 中国多晶硅产量占全球总产量约50%，但光伏组件产能占全球近70%，进口依赖度较高，主要来源为韩国、德国和美国。
- 多晶硅行业呈现寡头竞争格局，技术、成本和资金壁垒较高，新进入者难以形成竞争。
关键信息
一、市场供给
- 全球供给情况：截至2016年末，全球多晶硅产能约为43.7万吨，中国占21万吨，为全球第一大生产国。
- 中国产能扩张：2017年新增7.5万吨产能，主要企业包括新特能源、东方希望、天宏瑞科、新疆大全和洛阳中硅。
- 产能利用率分化：部分企业产能利用率较高，如中能硅业、德国瓦克化学、韩国OCI等；而其他企业因成本高、技术落后或政策限制，产能利用率较低。
- 产能时滞问题：新增产能从计划到投产需约2年时间，若需求不及预期，将加剧行业过剩。
二、市场需求
- 光伏装机与多晶硅需求：全球新增光伏装机规模直接影响多晶硅需求，2016年末全球累计装机达306.5GW，预计2017~2020年年均新增装机在36~45万吨之间。
- 区域需求变化：全球新增光伏装机由欧洲向亚太地区转移，中国、美国、欧洲和日本仍是主要市场，合计占全球市场约80%。
- 中国市场需求：2016年中国新增装机达34.54GW，受政策推动，预计2017~2020年年均新增装机将在18~25GW之间。
- 贸易壁垒影响：欧美对中国的“双反”调查和保障措施调查将影响多晶硅及光伏组件的出口，导致行业成本上升、需求下降。
三、竞争格局
- 全球竞争格局：2015年全球前十大多晶硅生产商产量占全球总产量的80.20%，行业集中度高，中能硅业、德国瓦克化学、韩国OCI等企业占据主导地位。
- 中国竞争格局：2015年中国前十大多晶硅生产商产量占全国总产量的95.64%，其中中能硅业占44.85%，行业寡头格局显著。
- 进入壁垒：行业具有较高的资金、技术和资源壁垒，缺乏成本控制能力的企业难以竞争。但部分大型化工企业，如东方希望，凭借低成本和资源优势，具备进入多晶硅市场的潜力。
表格汇总
表1: 2009~2016年全球及中国多晶硅产量
| 年份 |
产量:全球 (万吨) |
产量:中国 (万吨) |
中国产量/全球产量 (%) |
| 2009 |
10.70 |
2.01 |
18.79% |
| 2010 |
16.90 |
5.22 |
30.89% |
| 2011 |
24.90 |
8.48 |
34.06% |
| 2012 |
24.30 |
7.10 |
29.22% |
| 2013 |
24.60 |
8.46 |
34.39% |
| 2014 |
30.20 |
13.60 |
45.03% |
| 2015 |
34.50 |
16.50 |
47.83% |
| 2016 |
37.00 |
19.50 |
52.70% |
表2: 中国多晶硅行业产能变化
| 公司名称 |
2014 年产能 (万吨) |
2015 年产能/产量 (万吨) |
2016 年产能 (万吨) |
2017 年新增产能 (万吨) |
2018 年新增产能计划 (万吨) |
| 中能硅业 |
6.5 |
7.0 / 7.4 |
7.0 |
0.0 |
4.0 |
| 新特能源 |
1.5 |
1.5 / 2.2 |
1.5 |
1.4 |
— |
| 洛阳中硅 |
1.0 |
1.2 / 1.2 |
1.2 |
1.5 |
— |
| 新疆大全 |
0.5 |
1.2 / 1.0 |
1.2 |
0.6 |
— |
| 陕西天宏 |
0.4 |
0.4 / |
0.4 |
1.9 |
— |
| 东方希望 |
— |
— |
— |
1.5 |
— |
| 云冶集团 |
0.3 |
0.3 / 0.1 |
0.6 |
— |
— |
| 山西潞安 |
0.25 |
0.25 / 0.0 |
0.25 |
— |
— |
表3: 2014~2016年我国主要海外多晶硅进口国
| 国家 |
2014年进口量 (万吨) |
2014年占比 (%) |
2015年进口量 (万吨) |
2015年占比 (%) |
2016年进口量 (万吨) |
2016年占比 (%) |
| 韩国 |
3.57 |
35.00 |
5.12 |
43.80 |
7.00 |
49.70 |
| 德国 |
3.02 |
29.60 |
3.13 |
26.80 |
3.57 |
25.30 |
| 美国 |
2.11 |
20.60 |
1.33 |
11.40 |
0.56 |
4.00 |
| 其他 |
1.52 |
14.80 |
3.41 |
18.00 |
2.97 |
21.00 |
| 合计 |
10.22 |
100.00 |
12.99 |
100.00 |
14.10 |
100.00 |
表4: 2015年全球前十大多晶硅生产商
| 排名 |
公司名称 |
2014年产能 (吨) |
2014年产量 (吨) |
2014年产能利用率 (%) |
2015年产能 (吨) |
2015年产量 (吨) |
2015年产能利用率 (%) |
| 1 |
中能硅业 |
65,000 |
66,800 |
102.77 |
70,000 |
74,000 |
105.71 |
| 2 |
德国瓦克化学 |
52,000 |
51,000 |
98.08 |
52,000 |
56,000 |
107.69 |
| 3 |
韩国 OCI |
42,000 |
38,000 |
90.48 |
52,000 |
48,000 |
92.31 |
| 4 |
新特能源 |
15,000 |
17,500 |
116.67 |
15,000 |
21,500 |
143.33 |
| 5 |
美国 HEMLOCK |
43,000 |
28,000 |
65.11 |
43,000 |
18,000 |
41.86 |
| 6 |
挪威 REC 集团 |
22,000 |
18,800 |
85.45 |
22,000 |
17,000 |
77.27 |
| 7 |
洛阳中硅 |
10,000 |
9,200 |
92.00 |
12,000 |
11,600 |
96.67 |
| 8 |
四川永祥 |
12,000 |
- |
- |
15,000 |
10,610 |
70.73 |
| 9 |
日本德山 |
22,000 |
7,000 |
31.82 |
28,000 |
10,000 |
35.71 |
| 10 |
韩国韩华集团 |
10,000 |
— |
— |
10,000~13,000 |
10,000 |
76.92~100 |
| 合计 |
— |
293,000 |
— |
— |
319,000 |
276,710 |
— |
表5: 2015年中国前十大多晶硅生产商
| 排名 |
公司名称 |
2015年产量 (吨) |
排名 |
公司名称 |
2015年产量 (吨) |
| 1 |
中能硅业 |
74,000 |
6 |
亚洲硅业 |
7,540 |
| 2 |
新特能源 |
21,500 |
7 |
宜昌南玻 |
6,430 |
| 3 |
洛阳中硅 |
11,600 |
8 |
盾安光伏 |
5,840 |
| 4 |
四川永祥 |
10,610 |
9 |
赛维LDK |
5,500 |
| 5 |
新疆大全 |
9,771 |
10 |
神舟硅业 |
4,500 |
结论
多晶硅行业在全球光伏市场中占据重要地位，中国作为最大生产国，其产能扩张和需求增长对全球市场影响显著。然而，行业仍面临产能过剩、贸易壁垒和供需错配等挑战，未来需关注政策变化、技术进步和成本控制等因素对行业的影响。
