20231221-国投证券-移为通信-300590.SZ-签订战略合作框架协议_AI+通信赋能智能驾驶高速发展_5页_685kb

报告标题：移为通信（300590）AI+通信赋能智能驾驶高速发展
投资评级：买入-A，目标价1333元
发布日期：2023年12月21日

核心摘要

1. 合作动态：公司与北京易诚高科签署战略合作框架协议，双方将在智能网联汽车领域聚焦AI+通信、车载终端和高阶车路协同场景开发，探索前装市场及新终端产品研发。
2. 合作重点：携手构建“云+端+场”AIoT生态，结合易诚高科的AI研发能力和公司通信技术，推动全球车联网及通信系统产业化。
3. 行业前景：2022年中国车联网市场规模3878亿元，预计2024年达5430亿元，政策加速智能网联汽车商业化落地，公司前装业务布局获突破。
4. 财务预测：预计2023-2025年营收分别为1220亿元、1616亿元、2089亿元，净利润195亿元、261亿元、335亿元，对应EPS分别为0.43元、0.57元、0.73元。
5. 评级依据：物联网技术红利与智能驾驶商业化加速契合，合作强化技术赋能。
6. 风险提示：物联网发展不及预期；新业务拓展受阻；行业竞争加剧；汇率波动；国际关系扰动等。