20240527-甬兴证券-新兴产业周报_政策利好低空经济发展_AI_PC助力消费电子成长_16页_1mb

证券研究报告：新兴产业周报（20240520~20240524）

核心观点

• 低空经济：中国民航局及多省市出台利好政策，低空空域管理改革试点推进，支持低空经济发展，预计到2026年规模将超过3000亿元。产业链协同有望加速eVTOL商业化进程。
• AI技术：英伟达发布第一财季超预期业绩，AIPC（人工智能个人电脑）产品陆续推出，英特尔新处理器Lunar Lake将提升AI性能，进一步推动AI在消费电子领域的应用扩展。

行情回顾

• A股市场：近期主要指数呈现震荡下行趋势，但部分概念股表现强劲，如英力股份、正虹科技等涨幅居前。
• 行业分化：低空经济、AI等新兴产业板块表现相对突出，而部分传统行业如轻工制造、房地产则出现较大跌幅。
• 市场风格：小盘股表现优于大盘股，但需关注估值水平的变化与政策风险。

行业要闻

低空经济

1. 广东省印发《广东省推动低空经济高质量发展行动方案（2024—2026年）》，目标到2026年低空经济规模超3000亿元。
2. 北京市、江苏省积极推动区域低空经济发展，促进京津冀、长三角等地产业发展。
3. 国家政策支持低空空域管理改革，增加可飞空域，推动通用机场建设和适航审定能力提升。

AI技术

1. 英伟达首季业绩超预期，数据中心收入创纪录，Blackwell架构芯片预计贡献更多收入。
2. 微软、华为、戴尔等企业推出新一代人工智能个人电脑，加速AI技术应用。
3. 英特尔Lunar Lake处理器即将量产，支持AIPC设备性能提升。

商业航天与卫星互联网

1. 中国成功发射多颗商业遥感卫星，探索低轨卫星宽带通信海外应用。
2. 高温超导与可控核聚变研究取得新突破，二维哈伯德模型再现铜酸盐超导特性。

投资建议

• 低空经济：关注万丰奥威、中信海直、莱斯信息等企业，政策支持力度加大，产业链协同前景广阔。
• AI技术：推荐关注英伟达、AMD、联想集团、戴尔科技、英特尔等公司，AIPC产品市场前景广阔。

风险提示

产品研发进度低于预期、产品市场竞争加剧、新技术产业化不及预期。