20210831-德邦证券-游戏行业数据周报_各家中报业绩持续披露_关注后续新游上线_32页_5mb

传媒行业周报总结

核心内容

本报告为2021年8月23日至2021年8月29日的传媒行业周报，主要分析了游戏行业市场表现、重点公司数据及行业动态，并对相关风险进行了提示。

主要观点

• 市场表现：上周A股中信游戏指数上涨2.21%，跑输上证指数0.56个百分点。国内市场手游下载量与净收入环比上升，而港澳台市场下载量上升，净收入下降。国际市场上，美国市场下载量环比下滑，净收入上升；日韩市场下载量持续下滑，净收入略有上升；东南亚市场下载量与净收入均环比下滑。
• 重点公司表现：
  • 腾讯手游：下载量与净收入环比上升。核心游戏《王者荣耀》净收入大幅上升，《和平精英》净收入回落。新游《金铲铲之战》上线首周表现亮眼。
  • 网易手游：下载量环比下降，净收入环比上升。核心游戏《梦幻西游》下载量与净收入均下降，《率土之滨》下载量与净收入回落。
  • IGG：下载量与净收入环比下降。核心游戏《LordsMobile》表现下滑，《Time Princess》净收入上升。
  • 心动网络：下载量与净收入环比上升，核心游戏《不休的乌拉拉》下载量与净收入均上涨。
  • 完美世界：下载量与净收入环比下滑，核心游戏《新笑傲江湖》与《梦幻新诛仙》均表现不佳。
  • 三七互娱：下载量与净收入环比回落，公司国内iOS占比较低，数据参考性有限。
  • 莉莉丝：下载量与净收入环比下降，核心游戏《万国觉醒》表现不佳。
  • 米哈游：下载量与净收入环比下降，核心游戏《原神》与《崩坏3》均表现下滑。
• 行业动态：
  • 腾讯获得二次元射击游戏《卡拉比丘》的国内独代权。
  • 国家新闻出版署发布《关于进一步严格管理切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》，对游戏行业提出严格监管要求。

关键信息

投资要点

• 上周A股中信游戏指数上涨2.21%，跑输上证指数0.56个百分点。
• 国内手游市场下载量与净收入均环比上升。
• 国内iOS渠道游戏分品类数据中，动作类、休闲类、角色扮演类游戏下载量与净收入环比均下降，而策略类游戏下载量与净收入环比大幅上涨。
• 新游表现亮眼：《金铲铲之战》上线首周下载量达174万，净收入达1007万美元；《斗罗大陆·魂师对决》上线首周下载量与净收入环比下降。
• 公司核心游戏表现分化，部分游戏收入波动较大，如《原神》与《崩坏3》。

数据来源与说明

• 报告数据来源于第三方数据库SensorTower，数据为全球iOS端与GooglePlay端的加总，不包括国内安卓端及海外Facebook端。
• 报告中所用“上周”指2021年8月23日至2021年8月29日，数据后续可能有变动。
• 净收入计算方式为流水数据扣除渠道30%分成。

风险提示

• 游戏业务发展不及预期风险
• 政策监管趋严风险
• 行业竞争加剧风险
• 游戏公司技术性风险

行业新闻及公司公告回顾

公司公告

• 金山软件：2021年半年报显示营业收入同比增加17.28%，但归母净利润同比减少98.2%。
• 祖龙娱乐：2021年半年报营业收入同比减少8%，non-IFRS净利润同比减少131.1%。
• 紫天科技：2021年半年报营业收入同比增加79.74%，归母净利润同比增加344.28%。
• 昆仑万维：2021年半年报营业收入同比减少9.07%，归母净利润同比减少72.57%。
• 掌趣科技：2021年半年报营业收入同比减少11.56%，归母净利润同比减少57.81%。
• 宝通科技：2021年半年报营业收入同比增加1.63%，归母净利润同比增加5.77%。
• 汤姆猫：2021年半年报营业收入同比减少2.47%，归母净利润同比减少17.58%。
• 巨人网络：2021年半年报营业收入同比减少15.29%，归母净利润同比增加8.95%。
• 游族网络：2021年半年报营业收入同比减少29.79%，归母净利润同比减少46.86%。
• 三七互娱：2021年半年报营业收入同比减少5.63%，归母净利润同比减少49.77%。
• 世纪华通：2021年半年报营业收入同比减少5.9%，归母净利润同比增加52.88%。

行业新闻

• 腾讯获得《卡拉比丘》独代权：腾讯计算机成为《卡拉比丘》在中国大陆地区的独家合作伙伴。
• 未成年人防沉迷政策出台：国家新闻出版署发布防沉迷新规，要求游戏公司限制未成年人游戏时间并实施实名制。

总结

本报告指出，尽管国内手游市场整体表现稳健，但各细分市场与核心游戏表现差异较大。重点公司中，腾讯、心动网络等表现较好，而完美世界、祖龙娱乐等表现不佳。同时，行业面临政策监管趋严和竞争加剧等风险。投资者需关注新游表现及行业政策变化，以评估未来市场趋势。