20220208-德邦证券-游戏行业数据周报_国内市场春节流水表现略逊去年_36页_3mb

传媒行业周报总结

核心内容概述

本报告为2022年1月31日至2月6日的游戏行业数据周报，由德邦证券分析师赵伟博发布，评级为“优于大市”，并维持原评级。报告通过第三方数据库 Sensor Tower 提供数据，分析了全球及国内主要手游市场的表现，以及重点游戏公司的运营情况。

主要观点

1. A股市场表现：

   • 1月24日至28日，中信游戏指数下跌10.76%，跑输上证指数6.19个百分点。
   • 多数重点游戏公司股价表现不一，部分公司如祖龙娱乐、哔哩哔哩-SW、腾讯控股等出现上涨，而如完美世界、宝通科技、紫天科技等则表现不佳。

2. 国内市场表现：

   • 下载量与净收入环比上升：大陆手游市场在iOS端的下载量和净收入均环比上升，但春节期间的iOS端净收入同比下滑15.5%。
   • 分品类表现：
     • 动作类游戏：下载量约1106万次，净收入约11806万美元，环比上升。
     • 休闲类游戏：下载量约1279万次，净收入约778万美元，环比上升。
     • 角色扮演类游戏：下载量约740万次，净收入约8260万美元，环比下降。
     • 策略类游戏：下载量约727万次，净收入约11956万美元，环比上升。

3. 国际市场表现：

   • 美国市场：下载量和净收入环比均下降。
   • 日韩市场：下载量和净收入环比均上升。
   • 东南亚市场：下载量和净收入环比均上升。

4. 重点公司数据跟踪：

   • 腾讯手游：整体下载量和净收入环比上升，核心游戏《王者荣耀》表现良好，《和平精英》下载量上升但净收入下降。新游《英雄联盟手游》表现强劲，《璀璨星途》下载量约28.5万次，净收入约98.4万美元。
   • 网易手游：下载量和净收入环比下降，核心游戏《梦幻西游》下载量上升但净收入下降，《大话西游》下载量和净收入均下降。
   • 吉比特（雷霆网络）：新游《精灵魔塔》和《石油大亨》表现较好，下载量分别为8.1万次和65.6万次，净收入分别为20.5万美元和14.0万美元。
   • 掌趣科技：ARPG新作《奇迹MU：正宗续作》上线后表现良好，下载量约19.5万次，净收入约310.9万美元。
   • 友谊时光：新游《凌云诺》下载量约81.4万次，净收入约79.2万美元。
   • 心动网络：核心游戏《不休的乌拉拉》和《蓝颜清梦》表现良好，下载量和净收入均有所上升。
   • 游族网络：下载量环比下降，净收入环比上升。
   • 三七互娱：下载量和净收入环比上升，但因国内iOS占比较低，数据参考意义有限。
   • 完美世界：下载量上升，净收入下降，部分核心游戏如《新笑傲江湖》和《新神魔大陆》表现稳定。
   • 智明星通：下载量基本稳定，净收入环比上升。

关键信息

• 数据来源：Sensor Tower，报告数据为周频数据，时间区间为2021年1月4日至2022年2月6日。
• 净收入计算方式：流水数据扣除渠道30%分成。
• 覆盖范围：数据主要涵盖iOS端和Google Play端，不包括国内安卓端及海外Facebook端。
• 风险提示：
  • 游戏业务发展不及预期
  • 政策监管趋严
  • 行业竞争加剧
  • 游戏公司技术性风险

图表目录

• 图1：2021.01.04-2022.02.06国内手游iOS端下载量
• 图2：2021.01.04-2022.02.06国内手游iOS端净收入
• 图3：2021.01.04-2022.02.06港澳台市场手游下载量
• 图4：2021.01.04-2022.02.06港澳台市场手游净收入
• 图5：2021.01.04-2022.02.06美国市场手游下载量
• 图6：2021.01.04-2022.02.06美国市场手游净收入
• 图7：2021.01.04-2022.02.06日韩市场手游下载量
• 图8：2021.01.04-2022.02.06日韩市场手游净收入
• 图9：2021.01.04-2022.02.06东南亚市场手游下载量
• 图10：2021.01.04-2022.02.06东南亚市场手游净收入
• 图11-图14：国内分品类游戏数据
• 图19-图24：腾讯手游核心游戏数据
• 图31-图36：网易手游核心游戏数据
• 图45-图54：雷霆网络新游数据
• 图57-图64：完美世界核心游戏数据
• 图65-图72：三七互娱核心游戏数据
• 图73-图78：心动网络核心游戏数据
• 图79-图84：游族网络核心游戏数据
• 图85-图92：掌趣科技核心游戏数据
• 图93-图96：智明星通核心游戏数据
• 图97-图100：《The Walking Dead》与《Love Nikki-Dress UP Queen》数据
• 图101-图108：友谊时光核心游戏数据
• 图109-图114：趣加核心游戏数据
• 图115-图124：米哈游核心游戏数据
• 图125-图128：莉莉丝与万国觉醒数据

总结

本报告详细分析了2022年1月31日至2月6日全球及国内手游市场表现，重点展示了各公司的下载量与净收入数据，并结合新游上线情况进行了分析。整体来看，国内市场表现相对积极，下载量和净收入均有所回升，但部分核心游戏和新游表现差异较大。国际市场上，美国市场表现疲软，而日韩和东南亚市场则相对强劲。重点公司中，腾讯、网易、吉比特等表现较为突出，但部分公司如完美世界、三七互娱等因数据覆盖范围有限，参考意义受限。报告还提示了游戏行业潜在的风险，包括政策监管、业务发展、竞争加剧和技术风险。