20210721-德邦证券-游戏行业数据周报_全球各大市场表现稳健_关注后续新游上线_27页_6mb

传媒行业周度数据总结

核心内容

本报告为德邦证券研究所发布的传媒行业周度数据跟踪报告，主要分析了2021年7月12日至7月18日期间，全球及中国游戏市场的表现，并对重点游戏公司及核心产品的下载量与净收入进行了详细跟踪。报告指出，行业整体表现稳健，部分公司及产品在特定市场表现突出。

主要观点

1. A股中信游戏指数表现优于上证指数：上周A股中信游戏指数上涨1.55%，跑赢上证指数1.12个百分点，显示游戏行业在当前市场环境下的相对强势。
2. 国内市场表现略好：大陆手游市场iOS端下载量和净收入环比均略有回升，而港澳台市场净收入环比下滑，美国市场净收入略有回升，日韩市场保持平稳，东南亚市场则环比回落。
3. 重点游戏表现分化：
   • 腾讯手游下载量略有回升，但净收入回落。
   • 《和平精英》连续三周下载量和净收入上升。
   • 《王者荣耀》下载量和净收入环比回落。
   • 三七互娱下载量和净收入环比略有下降，但净收入仍处于高位。
   • 《日替わり内室》净收入环比上升，但下载量略有下降。
   • 《斗罗大陆：武魂觉醒》下载量上升，但净收入略有下滑。
   • 网易手游下载量和净收入均环比上升。
   • 《梦幻西游》净收入环比大幅回升，而《漫威超级战争》下载量和净收入环比下降。
4. 行业动态：
   • 腾讯AI“王者绝悟”亮相世界人工智能大会。
   • 6月中国手游出海收入占全球TOP100手游发行商的38%。
   • Roblox中国版《罗布乐思》登陆国内。

关键信息

市场表现

• A股中信游戏指数：上涨1.55%，跑赢上证指数。
• 重点公司表现：
  • 三七互娱：上周涨跌幅为+8.23%，市值为513亿元。
  • 腾讯控股：上周涨跌幅为+4.74%，市值为54,121亿元。
  • 网易：上周涨跌幅为+6.28%，市值为6,140亿元。
  • 心动公司：上周涨跌幅为+6.81%，市值为309亿元。
  • 游族网络：上周涨跌幅为-3.37%，市值为144亿元。
  • 完美世界：上周涨跌幅为-1.90%，市值为391亿元。
  • 吉比特：上周涨跌幅为+0.31%，市值为374亿元。

周度数据跟踪

• 国内手游市场：
  • 下载量：约897万次（环比持平）。
  • 净收入：约12,033万美元（环比上升）。
• 国际手游市场：
  • 美国市场：下载量环比略降，净收入环比略升。
  • 日韩市场：下载量和净收入均环比持平。
  • 东南亚市场：下载量和净收入环比均下降。

游戏品类表现

• 动作类游戏：下载量约897万次（环比持平），净收入约12,033万美元（环比上升）。
• 休闲类游戏：下载量约898万次（环比略升），净收入约790万美元（环比略升）。
• 角色扮演类游戏：下载量约761万次（环比略升），净收入约8,023万美元（环比略升）。
• 策略类游戏：下载量约686万次（环比大幅上升），净收入约1.14亿美元（环比略降）。

公司数据

• 腾讯手游：下载量环比略升，净收入环比略降。
• 网易手游：下载量和净收入环比均上升。
• IGG：下载量环比略降，净收入环比略降。
• 雷霆游戏：下载量和净收入环比均下降（数据覆盖范围有限）。
• 三七互娱：下载量和净收入环比略有下降，但净收入仍处于高位。
• 心动网络：下载量和净收入环比均下降。
• 智明星通：下载量和净收入环比均上升。
• 莉莉丝：下载量环比略降，净收入环比略升。
• 米哈游：下载量环比上升，净收入环比持平，呈现高波动性。
• 完美世界：下载量和净收入环比均下降。
• 掌趣科技：下载量环比持平，净收入环比略降。

风险提示

1. 游戏业务发展不及预期：市场竞争激烈，新游表现可能受市场接受度影响。
2. 政策监管趋严：可能对游戏内容和运营模式产生限制。
3. 行业竞争加剧：公司需持续创新以维持市场份额。
4. 技术性风险：游戏公司的技术能力对产品表现有重要影响。

数据来源与说明

• 数据来源为Sensor Tower，不包含国内安卓渠道及海外Facebook渠道。
• 报告数据为周频，时间区间为2019.12.30-2021.07.18，具体数据以公司披露为准。
• 货币单位为美元，净收入计算方式为流水数据扣除渠道30%分成。

投资评级

• 行业投资评级：优于大市（维持），预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上。
• 股票投资评级：根据公司表现，部分公司如三七互娱、腾讯、网易等表现优于市场，但需关注具体业务发展及政策影响。

附注

• 报告发布日期为2021年7月18日。
• 分析师为花小伟，德邦证券研究所副所长，大消费组长。
• 联系人为崔世峰，邮箱：cuisf@tebon.com.cn。