20231105-广发期货-纯碱_青海环保限产_远兴34投料推迟_短期利多扰动较多_玻璃_宏观情绪转暖_产销小幅走强_38页_5mb

纯碱品种观点：

• 供应端利多消息（青海环保限产、远兴34线推迟投料）短期扰动市场，但库存持续累库暴露过剩现实。
• 现货价格下调至2000元/吨，库存加速累库，预计11月累库进一步提速。
• 基差走弱，利润大幅回落，产业链矛盾突出。
• 短期呈现震荡趋势，建议观望，待新增利多因素确认。

玻璃品种观点：

• 产销略有回暖，但现货价格持续阴跌，宏观政策效果待观察。
• 生产成本下移提供支撑，但供需格局偏弱，产能扩张压力大。
• 需求改善取决于地产政策成效，建议关注新房销售及房企现金流改善。
• 短期可能震荡偏弱，重点关注政策面及库存变化。

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