20210717-中泰证券-ETF指数产品周报_煤炭ETF涨超8_31只新发ETF管理费率低于0.5__26页_2mb

煤炭ETF涨超8%，31只新发ETF管理费率低于0.5% ——ETF指数产品周报总结

核心内容概述

本报告总结了本周ETF市场的表现、规模变动、成交情况、ETF与指数产品热点等内容，重点分析了市场指数分化、ETF产品发展动态及管理费率趋势。

主要观点

市场表现

• 股票指数分化明显：中小盘、港股表现较优，中证500上涨1.77%，国证2000上涨1.34%，恒生中国企业指数涨2.71%，恒生科技指数涨2.49%。
• 风格表现分化：小盘价值上涨3.64%，而大盘价值下跌0.6%。
• 行业表现：钢铁大涨6.22%，汽车、农林牧渔、电气跌幅居前。

估值与风险溢价

• 主要指数估值分化：中证1000上行1.39%，上证50下行0.41%。
• 行业估值多数上行：通信、采掘分别大幅上行8.19%、6.71%，汽车则下行2.8%。
• 风险溢价：万得全AERP小幅上升0.03，达到1.64，低于近10年均值1.75。

ETF规模变动与成交情况

• ETF规模增加：本周ETF合计流入43.62亿元，跨境ETF规模增加最多（18.83亿元），行业指数ETF规模增加最多（30.64亿元）。
• 中证500主题ETF：规模增加最多，达20.96亿元。
• 成交额前五：
  • 规模指数ETF：华泰柏瑞沪深300ETF
  • 行业指数ETF：国泰中证全指证券公司ETF
  • 主题指数ETF：国泰中证军工ETF
  • 跨境ETF：易方达中证海外互联ETF
  • 商品ETF：建信易盛郑商所能源化工期货ETF
  • 债券型ETF：国泰上证10年期国债ETF

ETF市场规模现状

• ETF数量：截至2021年7月16日，市场上共有513只上市交易的ETF，管理规模合计12610.27亿元。
• 股票型ETF占主导：股票型ETF规模达7886.94亿元，货币型ETF规模达3599.56亿元。
• 规模指数ETF：占比最高，达3790.76亿元；主题指数ETF次之，达2405.25亿元。
• 管理公司集中度高：非货币ETF管理规模前五的基金公司为华夏（21.46%）、易方达（11.71%）、华泰柏瑞（8.87%）、国泰（8.65%）、南方（7.93%），前五公司合计管理规模达79.79%。

ETF发行与上市情况

• 新上市ETF：本周有2只ETF上市交易。
  • 南方中证香港科技ETF（上市日期：2021/7/14，规模变化：-1.93亿元）
  • 招商沪深300ESG基准ETF（上市日期：2021/7/15，规模变化：-0.86亿元）
• 新成立ETF：本周新成立13只ETF与其它指数产品，涵盖多个行业主题，如食品、光伏、新能源汽车、人工智能等。

ETF与指数产品热点

• 低费率策略：今年以来，已有31只新发ETF管理费率低于0.5%，其中20只托管费率达0.05%最低值。
• 热门ETF产品：
  • 汇添富中证沪港深互联网ETF（管理费率0.15%，托管费率0.05%）
  • 易方达中证医疗ETF（管理费率0.15%，托管费率0.05%）
  • 永赢深证创新100ETF（管理费率0.15%，托管费率0.05%）
  • 易方达中证石化产业ETF（管理费率0.15%，托管费率0.05%）
  • 汇添富中证新能源汽车ETF（管理费率0.15%，托管费率0.05%）

关键信息

• 煤炭ETF表现突出：本周煤炭ETF涨超8%，成为行业主题ETF中表现较好的产品之一。
• 钢铁ETF上涨：钢铁大涨6.22%，成为本周申万一级行业中涨幅最大的。
• ETF规模增长：ETF规模本周增加43.62亿元，其中跨境ETF和行业指数ETF增长显著。
• ETF市场发展：ETF市场持续扩容，年内新成立股票型ETF达149只，总规模超1047亿份。
• 低费率趋势：基金公司通过低费率策略吸引资金，31只新发ETF管理费率低于0.5%。

风险提示

• 报告结论基于公开历史数据，存在数据滞后性和第三方数据准确性风险。
• 基金产品和基金管理人的研究分析不预示未来表现，也不构成投资建议。
• ETF的表现受宏观环境、行业基本面、市场波动等因素影响，存在一定波动风险。