> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程组报告总结 ## 核心内容概述 本报告主要分析了ETF市场资金流动、二级市场交易情况、增强策略ETF的业绩表现，以及主动权益及增强指数型基金的发行和表现情况，同时提示了相关投资风险。 ## 主要观点 ### 1. ETF 市场回顾 - **一级市场资金流动**：截至2026年5月22日，全市场已上市非货币ETF共1500只，上周共9只ETF上市。 - **资金净流入**：上周已上市ETF资金净流入合计为-675.64亿元，其中股票型ETF净流出644.38亿元，为最大流出类别。 - **细分行业表现**：科技板块ETF资金净流入12.82亿元，医药生物板块资金净流入16.19亿元，而消费、高端制造、金融地产和周期板块分别净流出4.98亿元、14.44亿元、14.55亿元和62.26亿元。 - **二级市场交易情况**： - **总成交额**：上周非货币ETF总成交额为22683.07亿元，其中股票型ETF成交额为8714.59亿元。 - **主题/行业ETF**：科技ETF成交额最高，达313.94亿元，其次是高端制造和金融地产。 - **融资净买入额**：ETF融资净买入额为-13.92亿元，其中医药生物ETF和上证科创板100ETF相对更获杠杆资金青睐。 - **增强策略ETF表现**： - 上周33只增强策略ETF表现超过基准，其中易方达沪深300精选增强A以4.30%的超额收益率领先。 - 近一年以来，易方达沪深300精选增强A以38.87%的超额收益率排名第一，而天弘国证2000指数增强A以28.48%的超额收益率在国证2000增强指数型基金中表现最佳。 ### 2. 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 - **主动权益型基金表现**： - 上周表现前五名的基金包括财通多策略福鑫（13.75%）、财通景气甄选一年持有A（13.29%）、财通匠心优选一年持有A（12.95%）、财通集成电路产业A（12.27%）和财通成长优选A（12.23%）。 - 近一年以来，灵活配置型基金中前海开源沪港深乐享生活（379.55%）收益最高，偏股混合型基金中信澳业绩驱动A（365.54%）业绩优异，普通股票型基金中财通集成电路产业A（330.00%）收益率最高。 - **主动量化基金表现**： - 上周收益率中位数为0.06%，近一年以来收益率中位数为39.48%。 - TMT主题基金业绩优异，收益率中位数为3.49%，制造主题基金收益率中位数为1.27%，其他行业均回调。 - 近一年以来，TMT与制造主题基金业绩领先，收益率中位数分别为102.25%和47.62%。 - **基金发行情况**： - 本周共10只主动权益及增强指数型基金开始发行，包括6只偏股混合型基金、3只增强指数型基金和1只普通股票型基金。 - 主要涉及偏股混合型基金如兴全合辰A、兴合动力领航A，以及增强指数型基金如鹏华创业板综合指数增强A、国联创业板综合指数增强A等。 ## 关键信息 ### 1. ETF 市场资金流动情况（2026.05.18-2026.05.22） - **股票型ETF**：净流出644.38亿元，其中沪深300ETF净流出307.88亿元，为最大流出类别。 - **主题行业ETF**：净流出64.22亿元，其中消费、高端制造、金融地产和周期板块分别净流出4.98亿元、14.44亿元、14.55亿元和62.26亿元。 ### 2. 增强策略ETF表现（2026.05.18-2026.05.22） - **沪深300增强策略ETF**：易方达沪深300精选增强A超额收益率为4.30%，近一年超额收益率为38.87%。 - **中证500增强策略ETF**：建信中证500指数量化增强A超额收益率为1.53%，近一年超额收益率为3.74%。 - **中证1000增强策略ETF**：浙商中证1000指数增强A超额收益率为2.39%，近一年超额收益率为6.64%。 - **国证2000增强策略ETF**：招商国证2000指数增强A超额收益率为1.25%，近一年超额收益率为28.48%。 ### 3. ETF 申报、认购及上市情况（2026.05.25-2026.05.29） - **申报情况**：上周共20只ETF申报，其中6只细分化工产业主题ETF申报。 - **发行情况**：本周5只ETF开始发行，均为行业ETF。 - **上市情况**：本周5只ETF上市，均为行业ETF。 ## 风险提示 1. 以上结果基于历史数据统计和建模，市场环境变化可能导致模型失效。 2. 基金历史业绩不代表未来，需警惕未来业绩不及预期的风险。 3. ETF二级市场价格波动风险。 4. 基金相关信息及数据仅用于研究，不作为募集或宣传材料。 ## 图表目录（摘要） - 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元） - 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） - 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） - 图表4：各类ETF交易情况 - 图表5：股票型ETF交易情况 - 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 - 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 - 图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪 - 图表9：上周申报ETF一览 - 图表10：本周开始发行ETF一览 - 图表11：本周上市ETF一览 - 图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2026.05.22） - 图表13：行业主题基金收益统计 - 图表14：主动量化基金收益统计 - 图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5（截至2026.5.22） - 图表16：本周开始认购主动权益基金一览