20260526-国金证券-基金量化观察_六只细分化工主题ETF集中申报_11页_1mb

报告摘要

本报告主要分析了ETF市场资金流动、二级市场交易情况、增强策略ETF的业绩表现，以及主动权益及增强指数型基金的发行和表现情况，同时提示了相关投资风险。

一级市场资金流动：截至2026年5月22日，全市场已上市非货币ETF共1500只，上周共9只ETF上市。
- 资金净流入：上周已上市ETF资金净流入合计为-675.64亿元，其中股票型ETF净流出644.38亿元，为最大流出类别。
- 细分行业表现：科技板块ETF资金净流入12.82亿元，医药生物板块资金净流入16.19亿元，而消费、高端制造、金融地产和周期板块分别净流出4.98亿元、14.44亿元、14.55亿元和62.26亿元。
二级市场交易情况：
- 总成交额：上周非货币ETF总成交额为22683.07亿元，其中股票型ETF成交额为8714.59亿元。
- 主题/行业ETF：科技ETF成交额最高，达313.94亿元，其次是高端制造和金融地产。
- 融资净买入额：ETF融资净买入额为-13.92亿元，其中医药生物ETF和上证科创板100ETF相对更获杠杆资金青睐。
增强策略ETF表现：
- 上周33只增强策略ETF表现超过基准，其中易方达沪深300精选增强A以4.30%的超额收益率领先。
- 近一年以来，易方达沪深300精选增强A以38.87%的超额收益率排名第一，而天弘国证2000指数增强A以28.48%的超额收益率在国证2000增强指数型基金中表现最佳。

主动权益型基金表现：
- 上周表现前五名的基金包括财通多策略福鑫（13.75%）、财通景气甄选一年持有A（13.29%）、财通匠心优选一年持有A（12.95%）、财通集成电路产业A（12.27%）和财通成长优选A（12.23%）。
- 近一年以来，灵活配置型基金中前海开源沪港深乐享生活（379.55%）收益最高，偏股混合型基金中信澳业绩驱动A（365.54%）业绩优异，普通股票型基金中财通集成电路产业A（330.00%）收益率最高。
主动量化基金表现：
- 上周收益率中位数为0.06%，近一年以来收益率中位数为39.48%。
- TMT主题基金业绩优异，收益率中位数为3.49%，制造主题基金收益率中位数为1.27%，其他行业均回调。
- 近一年以来，TMT与制造主题基金业绩领先，收益率中位数分别为102.25%和47.62%。
基金发行情况：
- 本周共10只主动权益及增强指数型基金开始发行，包括6只偏股混合型基金、3只增强指数型基金和1只普通股票型基金。
- 主要涉及偏股混合型基金如兴全合辰A、兴合动力领航A，以及增强指数型基金如鹏华创业板综合指数增强A、国联创业板综合指数增强A等。