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微信部分开放外部链接，“互联互通”步入初级阶段

核心内容

• 政策背景：自2021年7月起，工信部启动“互联网行业专项整治行动”，旨在推动形成开放互通、安全有序的市场环境。
• 微信调整外链政策：9月17日起，微信开始执行第一阶段外链管理措施，包括允许用户在一对一聊天场景中访问外部链接、开发群链接个性化功能、设立外链投诉入口。
• QQ与微信解封链接：腾讯QQ已解封淘宝和抖音链接，微信也开始开放一对一聊天场景的外链访问。

主要观点

• 外链显示方式：目前，微信中打开的外部链接有三种方式：微信小程序或H5页面、普通页面、无法打开。
• 第三方App导流效果有限：尽管微信解除了部分链接屏蔽，但打开效果仍为普通页面，用户可访问内容较少，跳转至主App流程复杂，因此微信的导流效果有限。
• 数据互通尚未实现：淘宝、抖音尚未开通微信小程序，微信也未向其开放API，用户数据无法互通，真正的“互联互通”尚未实现。
• 互联互通的长期影响：互联互通将分阶段、分步骤推进，微信小程序、API的开放程度将是关键变量。
• 机遇与挑战并存：对于第三方App，有机会通过微信流量实现增长，但微信的私域流量优势依然显著。

关键信息

• 行业评级：增持
• 报告日期：2021-09-22
• 分析师：姚天航
• 研究助理：郑磊

市场表现

• 上周涨跌幅：

  • 上证综指：-2.41%
  • 深证成指：-2.79%
  • 创业板指：-1.2%
  • 传媒互联网板块指数（中信）：-2.14%

• 涨幅最大的十只个股：

  • 鼎龙文化（28.73%）
  • 中青宝（23.02%）
  • ST三五（18.94%）
  • 川网传媒（15.55%）
  • *ST艾格（13.53%）
  • 联创股份（11.03%）
  • 宝通科技（9.89%）
  • ST北文（7.43%）
  • 恺英网络（5.42%）
  • 美盛文化（5.11%）

• 跌幅最大的十只个股：

  • 盛通股份（-18.72%）
  • 智度股份（-13.63%）
  • *ST众应（-13.16%）
  • 视觉中国（-12.12%）
  • *ST长动（-11.83%）
  • 数码视讯（-11.08%）
  • 天下秀（-9.50%）
  • 游族网络（-7.92%）
  • 新媒股份（-7.82%）
  • 文投控股（-7.60%）

行业运行数据

2.1 游戏

• 重点手游iOS畅销榜排名：

  • 《和平精英》（腾讯控股）：1
  • 《哈利波特：魔法觉醒》（网易）：2
  • 《王者荣耀》（腾讯控股）：3
  • 其他手游排名见表。

• 手游买量市场分析：

  • 8月国内手游广告数占比：30.21%
  • 投放金额占比：37.77%
  • 买量排名前三：《秀才猜成语》、《星战模拟器》、《巅峰答人》

2.2 电影

• 9月18日内地电影票房排名：
  • 《峰爆》（中国电影等）：2826.37万
  • 《怒火·重案》（腾讯影业等）：977.19万
  • 《失控玩家》（二十世纪福克斯等）：952.98万

2.3 电视剧

• 卫视黄金剧场收视率排名：

  • 《我的砍价女王》（上海东方卫视）：2.376%
  • 《光芒》（湖南卫视）：2.265%
  • 《你好检察官》（浙江卫视）：2.241%

• 网络热度排名：

  • 《一生一世》（爱奇艺）：81.87
  • 《光芒》（多平台）：75.72
  • 《乔家的儿女》（多平台）：74.8

2.4 综艺

• 网络播放量市占率排名：
  • 《披荆斩棘的哥哥》（芒果TV）：77.74
  • 《再见爱人》（芒果TV）：65.81
  • 《脱口秀大会第四季》（腾讯视频）：61.88

2.5 渠道

• 大屏端：OTT+智能电视

  • 7月日均开机率：38.8%
  • 日均活跃终端数：11909万台
  • 点播媒体月活跃用户规模排名前三：银河奇异果、CIBN酷喵、云视听极光

• 移动端：互联网视频

  • 2021年6月月独立设备数：
    • 爱奇艺：57914万
    • 腾讯视频：54603万
    • 优酷：39912万
    • 芒果TV：16974万

2.6 直播电商

• 淘宝直播：

  • 7日销售额总计：20.1亿元
  • 增长：3.82%
  • 排行前三：薇娅viya（6.69亿）、李佳琦Austin（6.08亿）、小翱小BABY（3.7亿）

• 快手直播：

  • 7日销售额总计：7.89亿元
  • 下降：18.55%
  • 排行前三：蛋蛋（2.2亿）、漂亮（1.81亿）、朵拉朵尚李海珍（1.72亿）

• 抖音直播：

  • 7日销售额总计：4.44亿元
  • 增长：75.46%
  • 排行前三：罗永浩（1.5亿）、舒畅（8579.98万）、贾乃亮（7254.37万）

2.7 广告营销

• CTR数据：
  • 7月广告市场花费同比增长：12.4%
  • 电梯LCD渠道同比涨幅最大：29.9%
  • 报纸渠道同比跌幅最大：-27.2%

重点公司重要公告速览

• 城市传媒：拟回购股份，总额2-4亿元。
• 新华文轩：控股股东增持2%股份。
• 东方明珠：拟转让上海东方龙新媒体公司50%股权。
• 天地在线：持股5%以上股东减持1%。
• 天神娱乐：拟转让子公司股权，金额9.03亿元。
• 浙文互娱：终止非公开发行A股股票事项。
• 省广集团：变更高级管理人员。

行业要闻

4.1 游戏

• 《原神》海外收入超1.1亿美元
• 北京查处首宗未成年人沉迷网络游戏案件
• 多家游戏公司发布中秋假期未成年人游戏安排
• 国家新闻出版署上线防沉迷举报平台
• 鹰角网络投资武汉两点十分公司

4.2 互联网

• 加密货币ETF总资产增至90亿美元
• 效率办公类App用户活跃数创新高
• 国务院印发《关于加强网络文明建设的意见》
• 天猫开启双11商家补贴活动
• 腾讯申请注册“QQ元宇宙”商标
• 字节计划推出音乐流媒体产品“飞乐”
• 亚马逊终结与600个中国品牌合作
• 腾讯调整《微信外部链接内容管理规范》

4.3 教育

• 新东方在线K12业务全面关闭
• 教育部发布《校外培训机构从业人员管理办法》

风险提示

• 互联网行业增速放缓的风险
• 互联网政策监管风险