光大互联网传媒屏蔽链接和支付隔离整改对各参与方的影响：从围墙花园到互联互通，超级平台走向开放_27页_3mb

从围墙花园到互联互通，超级平台走向开放

核心内容

互联网平台长期维持封闭生态，通过屏蔽链接和支付隔离构筑流量护城河。随着监管政策的推动，平台开放互通成为趋势，尤其是即时通讯屏蔽网址链接和支付隔离的整改。这一变革对平台、商家、电商SaaS和用户均产生深远影响。

主要观点

1. 监管推动平台开放

   • 互联网封闭生态已久，平台通过限制用户访问竞争对手链接和服务以巩固自身流量优势。
   • 在反垄断政策背景下，工信部和市场监管总局相继出台政策，要求平台开放链接和支付服务，推动互联互通。

2. 微信开放外链的影响

   • 微信将分步骤、分阶段开放外链，允许部分应用在对话中分享链接，但不同应用的落地方式和功能支持存在差异。
   • 开放外链有助于降低社会整体交易成本，促进平台从规模驱动向效率驱动转型。

3. 阿里系应用接入微信支付

   • 阿里巴巴旗下部分应用已接入微信支付，其余应用正在申请中，这将对腾讯支付业务带来潜在收入增长。
   • 支付工具的互联互通涉及用户数据、手续费分配及多场景结算规则，未来需进一步明确。

4. 对各参与方的影响

   • 平台：流量互相让渡，增长模式转向效率驱动，微信生态更丰富，用户活跃度提升。
   • 商家：获得更多公平竞争机会，降低获客成本，便于私域流量运营。
   • 电商SaaS：大客户对私域流量运营的需求增加，为SaaS提供商创造增量市场。
   • 用户：产品体验和便利性提升，满足分享和互动需求。

关键信息

• 监管政策：2021年7月工信部提出专项整治行动，2021年8月市场监管总局发布《禁止网络不正当竞争行为规定（征求意见稿）》，推动平台互联互通。
• 微信外链整改：9月17日起，微信初步允许淘系和抖音在一对一对话中分享链接，但功能支持存在差异。
• 支付互通：阿里系部分应用接入微信支付，预计为腾讯带来3.3-121.5亿元收入增量。
• 私域流量优势：微信开放链接有助于商家建立私域流量体系，提高用户粘性和转化率。
• 支付规则待明确：互联互通下涉及用户数据、手续费分配及多场景结算规则，需进一步规范。

风险提示

• 宏观经济不确定性：若经济增长不及预期，广告和消费市场需求可能低迷。
• 监管政策变动：互联网行业监管仍在完善，政策不确定性可能影响互联互通进程。
• 流量红利消退：用户增长和时长增长趋缓，平台需提升运营效率以应对挑战。

行业影响

• 流量逻辑变化：平台间流量互相让渡，商家可借助多平台流量提升竞争力。
• 支付模式变革：支付工具互联互通将改变现有支付格局，带来新的收入和运营模式。
• 用户体验提升：开放链接和支付方式增强用户分享和互动体验，提升平台使用率。

总结

随着监管政策的推动，互联网平台逐步打破封闭生态，实现互联互通。微信开放外链和支付互通对平台、商家、用户及支付工具业务模式产生深远影响，推动行业从规模驱动向效率驱动转型。然而，这一变革也伴随着宏观经济、监管政策和流量红利等方面的潜在风险。