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贵金属市场分析总结（2024年9月26日）

核心内容概述

本报告分析了2024年9月25日（昨日）贵金属市场的走势及基本面数据，包括黄金和白银的期货与现货价格、成交量、持仓量、ETF持仓、库存以及价差变化。同时，结合宏观及行业新闻，对市场趋势进行解读。

主要观点

1. 黄金市场

• 价格表现：黄金价格继续创出新高，沪金2412合约昨日收盘价为483.54，日涨幅0.69%；夜盘收盘价为457.64，涨幅1.33%。黄金T+D合约昨日收盘价为480.00，涨幅0.65%，夜盘收盘价为598.36，涨幅0.37%。Comex黄金2412合约昨日收盘价为2656.80，跌幅-0.21%；伦敦金现货价格为2661.45，涨幅0.97%。
• 趋势强度：黄金趋势强度为1，表明市场整体偏强。
• 成交量与持仓：沪金2412合约昨日成交229,488手，较前日增加13,522手；持仓量为220,984手，较前日增加727手。Comex黄金2412合约成交量为181,800手，较前日减少25,639手；持仓量为459,624手，较前日增加7,936手。
• ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓为877.12，较前日无变化；SLV白银ETF持仓为14,457.51，较前日无变化。
• 库存：Comex黄金库存为16,953,195金衡盎司，较前日增加32,151手；沪金库存为11,823千克，无变化。
• 价差：黄金T+D对AU2410合约价差为-2.63，较前日-2.34有所收窄；沪金2410合约对2412合约价差为476.92，较前日475.90上升1.02；黄金T+D对伦敦金价差为220.47，较前日-4.48大幅上升。

2. 白银市场

• 价格表现：白银价格震荡回升，沪银2412合约昨日收盘价为7786，涨幅3.22%；夜盘收盘价为7834.00，涨幅1.18%。白银T+D合约昨日收盘价为7752，涨幅3.39%；夜盘收盘价为7793，涨幅0.35%。Comex白银2412合约昨日收盘价为32.125，跌幅-0.94%；伦敦银现货价格为0.000，涨幅0.98%。
• 趋势强度：白银趋势强度为0，表明市场趋势中性。
• 成交量与持仓：沪银2412合约昨日成交2,030,550手，较前日增加647,398手；持仓量为486,073手，较前日增加20,091手。Comex白银2412合约成交量为84,038手，较前日减少26,512手；持仓量为130,947手，无变化。
• 库存：Comex白银库存为304,946,582金衡盎司，较前日减少38,537手；沪银库存为1,025,187千克，较前日增加12831手。
• 价差：白银T+D对AG2412合约价差为44，较前日69下降25；沪银2412合约对2412合约价差为-5,378，较前日-5,456上升78；白银T+D对伦敦银价差为2,942，较前日-717大幅上升。

关键信息

汇率数据

• 美元指数：昨日为100.94，涨幅0.57%。
• 美元兑人民币（CNY）：昨日为7.02，跌幅-0.25%。
• 美元兑离岸人民币（CNH）：数据为#N/A，未更新。
• 欧元兑美元：昨日为1.12，无变化。
• 美元兑日元：昨日为143.80，涨幅0.05%。
• 英镑兑美元：昨日为1.21，无变化。

宏观及行业新闻

1. 国务院强调将高质量充分就业作为经济社会发展的优先目标，促进劳动报酬合理增长。
2. 中国央行降息30个基点，开展3000亿元一年期MLF操作。
3. 国家发改委指出，我国主要家电保有量超过30亿台，汽车保有量超过3亿辆，更新换代潜力巨大。
4. 苹果新机需求减弱，摩根士丹利称iPhone16交货时间下降。
5. AI需求强劲，美光上季营收增长超90%，本季指引超预期，盘后股价跳涨14%。

结论与展望

• 黄金：整体表现强劲，价格持续上涨，趋势强度为1，显示市场偏多。价差变化表明市场对远期合约的预期有所上升，建议关注其上涨趋势是否持续。
• 白银：价格震荡回升，趋势强度为0，显示市场中性。价差变化较为复杂，需结合后续市场动态进一步观察。

风险提示

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成任何投资建议。
• 市场有风险，投资需谨慎。投资者应根据自身风险承受能力做出决策。
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