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贵金属市场分析总结（2024年10月8日）

核心内容概览

本报告提供了2024年10月8日贵金属市场的最新数据和分析，涵盖黄金和白银的期货及现货价格、成交量与持仓变化、ETF持仓情况、库存数据、价差分析以及汇率变动等关键指标。报告由国泰君安期货分析师王蓉和刘雨萱撰写，旨在为专业投资者提供市场趋势参考。

主要观点

1. 黄金走势强劲

• 黄金价格：继续创出新高，沪金2412合约昨日收盘价为483.54元，黄金T+D收盘价为480.00元，Comex黄金2412合约收盘价为2642.90美元，伦敦金现货价格为2640.95美元。
• 趋势强度：黄金趋势强度为1，表明市场走势偏强。
• 价差：黄金T+D对AU2412合约价差为-2.34元，较前日有所收窄，显示市场对远期合约的预期略有调整。黄金T+D与伦敦金的价差为220.35元，显示国内市场与国际市场的联动性。

2. 白银走势震荡

• 白银价格：白银T+D昨日收盘价为32元，沪银2412合约收盘价为7865元，Comex白银2412合约收盘价为31.622美元，伦敦银现货价格为31.620美元。
• 趋势强度：白银趋势强度为0，表明市场走势中性。
• 价差：白银T+D对AG2412合约价差为7,825元，沪银2412合约对2502合约价差为21元，显示市场对白银的跨期套利策略有所调整。白银T+D与伦敦银的价差为2,960元，较前日大幅收窄，可能反映市场预期的变动。

3. 市场成交量与持仓变化

• 黄金：沪金2412合约昨日成交量为210,996手，持仓量减少6,579手；Comex黄金2412合约成交量为185,803手，持仓量增加914手。
• 白银：沪银2412合约成交量为1,562,067手，持仓量减少19,124手；Comex白银2412合约成交量为73,451手，持仓量增加430,966手。

4. ETF持仓与库存情况

• 黄金ETF：SPDR黄金ETF昨日持仓为876.26吨，无变化；SLV白银ETF持仓为14,570.99吨，较前日增加62吨。
• 库存：沪金库存为11,823千克，无变化；Comex黄金库存为17,048,314金衡盎司，较前日减少64,334金衡盎司；沪银库存为1,111,603千克，无变化；Comex白银库存为305,498,902金衡盎司，较前日增加430,966金衡盎司。

关键信息汇总

一、市场动态

• 黄金：继续上涨，市场情绪偏强，显示投资者对黄金的避险需求仍在。
• 白银：价格震荡回升，但趋势强度中性，可能受短期波动影响。

二、宏观及行业新闻

1. 中东冲突：以色列遭哈马斯袭击，以军迅速反击，中东局势紧张推动原油价格上涨，间接利好贵金属。
2. 中国政策动态：国家发改委将发布增量政策相关信息，市场对政策预期有所关注。
3. 央行黄金储备：中国央行连续五个月暂停增持黄金，但9月外储环比上升0.86%，显示外汇市场稳定性。
4. 外资对中国股市的看好：高盛发布研报，预计A股未来一年仍有14%-15%的上涨空间，上调港股评级至超配。

三、市场情绪与趋势

• 黄金：趋势强度为1，市场整体看多情绪浓厚。
• 白银：趋势强度为0，市场情绪较为中性，短期内缺乏明确方向。

四、交易成本与价差

• 黄金：买沪金12月抛6月跨期套利成本为4.77元，较前日下降0.87元。
• 白银：买沪银12月抛6月跨期套利成本为73.41元，较前日下降11.3元。

数据说明

• “昨日”：指今日前一个交易日，内盘数据含昨日前一交易日夜盘信息。
• “前日”：指昨日前一个交易日。
• 交易单位：
  • 沪金：1千克
  • Comex黄金：100金衡盎司（约3.11千克）
  • 沪银：15千克
  • Comex白银：5000金衡盎司（约155.5千克）

风险提示

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