20240104-华龙证券-2024年1月权益型公募基金月度数据跟踪及基金组合建议_2023年收官月_北交所基金业绩表现突出_27页_880kb

凝智创富·2023收官月北交所基金掘金报告
核心目录

1. 公募基金年度收官结构变化
2. 北交所基金单月表现分析
3. 典型行业基金业绩拆解
4. 哑铃策略量化配置组合

一、公募基金年度收官结构分析

📈 1.1 规模结构

• 2023年末公募基金总份额达2,754亿份，环比增长6.7%
• 12月新发基金规模呈倒V字反弹，权益占比降至14.27%，固收类主导

📈 1.2 基金类型表现

• 权益型基金规模滞涨明显，主动权益0.28% vs 去年11月6.7%
• 新发市场：北交所基金成募资热点，主题型ETF四季度占比📌上升

二、单月市场表现分析

📊 2.1 关键成果

• 12月北证50指数单月涨幅达1,265%，北交所基金收益率TOP群体占据主动A类冠军🏆（年度收益率58.57%）
• A股整体下跌，中小盘配置价值凸显，中证2000指数跌幅达-22.1%

📊 2.2 行业分化

• 涨强：电力设备、机械设备、有色金属
• 跌强：医药生物、消费者品、非银金融（含REITs）

三、热点行业基金表现解析

📘 3.1 北交所专项分析

• 如景顺长城北交所多策略基金组合较估值中枢稳健增长
• 北证50三连涨📈，配套各类指数增强ETF收益达13%-14%水位

📘 3.2 申万一级行业对比

• 科技板块吸引力维持高位，东财、易方达等ETF配置度约6.7%
• 医药板块基金的特征体现在回撤控制优异，但Alpha衰减明显

四、哑铃策略量化配置

🧠 4.1 创新策略
基于红利价值因子与科技创新因子两极筛选📈，50%配置红利类股票+50%方向性配比于科技、医药两大科技流派

• 组合回测区间收益达14.19%
• Alpha表现优异，β值控制在可控空间

结语展望

本文提出，2024年投资者关注政策面与市场流动性修复情况，重点押注北交所增量改革、注册制改革及数字中国技术主线表现预期。配置节奏建议保持灵活对冲，以防防御板块结构性机会与板块轮动风险。

注：以上数据均截至2023年12月31日📊