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Q3权益类公募基金业绩分析总结

核心内容

基金市场整体表现

• 增强指数型基金表现最佳，按份额加权平均涨幅为11.76%，跑赢沪深300指数。
• 被动指数型基金涨幅为9.33%，普通股票型基金涨幅为7.09%，偏股混合型基金涨幅为6.64%，平衡混合型基金涨幅为5.86%，偏债混合型基金涨幅为2.84%。
• 主动权益类基金中，涨超10%的基金数量占比不足五成，为47.72%。
• 业绩跑赢沪深300指数的股票型和混合型基金共计1457只，占比46.21%。

周期风格基金表现突出

• 博时军工主题股票为普通股票型基金业绩冠军，三季度基金净值涨幅41.57%，截至三季度基金净值涨幅65.66%。
• 易方达国防军工混合为偏股混合型基金业绩冠军，三季度基金净值涨幅38.99%，截至三季度基金净值涨幅66.34%。
• 富荣沪深300指数增强A/C为增强指数型基金业绩冠军，三季度涨幅分别为23.69%和23.66%，分别跑赢沪深300指数13.52%和13.49%，截至三季度涨幅分别为57.83%和57.72%。
• 被动指数型基金中，国防军工类基金占业绩排名TOP20的18席，其中易方达军工分级和易方达中证军工ETF分别获得冠亚军，三季度涨幅分别为34.14%和33.36%，截至三季度涨幅分别为-0.28%和46.19%。

主要观点

基金类型表现

• 增强指数型基金在Q3表现最为突出，不仅涨幅领先，且超额收益显著。
• 普通股票型基金和偏股混合型基金表现次之，但主动管理型基金的超额收益表现并不理想。
• 被动指数型基金在整体市场中表现稳定，但多数基金涨幅低于增强指数型基金。

行业与风格表现

• 周期风格基金（如军工、国防军工、资源、制造等）在Q3表现突出，尤其是军工主题基金。
• 休闲服务、国防军工、电气设备、汽车和食品饮料为Q3涨幅最好的行业。
• 科技类成长股表现欠佳，可能是由于市场整体偏向周期类资产。

基金发行趋势

• 基金整体存量呈增长趋势，混合型基金净增数量达新高。
• 偏股混合型基金在新发行基金中数量和募集规模均居首，占比达53.32%。
• 9月新发行基金数量达101只，为近一年每月新发行基金数量新高。
• 新发行基金首次募集规模连续两个月下降，9月募集金额为1841.84亿，同比增长88.42%，环比降低20.02%。

科创板50成分ETF

• 四只科创板50成分ETF首次募集规模均超50亿，分别为华泰柏瑞、工银瑞信、华夏、易方达的上证科创板50成分ETF。
• 华泰柏瑞上证科创板50成份ETF首次募集规模达54.99亿，为9月新发行被动指数型基金中募集规模最高的基金。

关键信息

• 增强指数型基金在Q3表现优于其他类型基金，尤其在跟踪沪深300指数的基金中，富荣沪深300指数增强A/C超额收益居首。
• 周期风格基金在Q3中占据主导地位，军工主题基金表现尤为亮眼。
• 混合型基金在数量上占据优势，占权益类基金总数的40.06%。
• 偏股混合型基金在新发行基金中数量和募集规模均居首，显示出投资者对这类基金的偏好。
• 基金市场存量持续增长，尤其是混合型基金，近一年数量增长率更高。
• 科创板50成分ETF受到市场高度关注，成为新发行基金中的明星产品。

风险提示

• 本报告为基金发行统计，不构成投资建议。
• 模型存在失效的风险，历史数据可能无法准确预测未来表现。
• 市场极端环境的冲击可能影响基金表现，需谨慎对待高收益基金，注意其可能存在大额赎回风险。

数据来源

• Choice
• 东方财富证券研究所
• 数据截至：2020-09-30

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