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昆山晋桦豹胶轮车制造股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

昆山晋桦豹胶轮车制造股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2006年1月4日，注册资本为人民币7,000万元，注册地址位于江苏省昆山市张浦镇俱进路。公司是中外合资企业，主要业务为研发、生产、销售矿用多功能无轨防爆胶轮车及其配件，并提供维修服务。公司属于“C35专用设备制造业”中的“3511矿山机械制造”类别。

股权结构与公司治理

公司目前共有四名股东，持股比例分别为：

• 山西晋煤集团金鼎煤机矿业有限责任公司：40%
• HERMANN PAUS MASCHINENFABRIK GMBH：30%
• HUALINYUAN COMPANY LIMITED：29.9%
• 北京桦林源贸易有限公司：0.1%

公司无控股股东及实际控制人，股权结构稳定，且各股东按持股比例行使表决权。公司董事会由7名董事组成，其中金鼎煤机、HERMANN PAUS MASCHINENFABRIK GMBH、HUALINYUAN COMPANY LIMITED分别提名2名、2名、3名董事，董事会决议需半数以上或三分之二以上董事同意。公司治理结构符合《公司法》和《公司章程》要求。

主要业务与产品

公司主营矿用井下防爆无轨胶轮车的研发、生产、销售及维修服务，产品涵盖“名卡”和“劲卡”两大品牌，共9大系列、40余个产品体系。主要产品包括：

• Minca3A系列：多功能辅助运输车，销量最大，被誉为“井下悍马”
• Minca3B系列：改进型，增加副驾驶位置
• Minca4AJ系列：适用于掘进巷道的铲运机
• Minca6A系列：用于货物运输
• Minca10AJ系列：大功率干式防爆车型
• Minca50AJ系列：全液压支架搬运车
• Jinca1.9A系列：窄型防爆运输车
• Jinca2AJ系列：矮型装载机
• Jinca3AJ系列：双向驾驶辅助运输车

公司产品特点包括高可靠性、高实用性、高安全性、低运行成本及低污染，其中干式排放技术为国内独家，符合环保趋势。

财务状况

公司2012年、2013年及2014年1-7月的主要财务数据如下：

公司主要财务指标显示，近年来盈利能力有所下降，但整体仍保持在较高水平，资产结构相对健康。

业务运营与成本结构

公司主要采用外购方式获取原材料，如防爆柴油发动机、变矩器、前后桥等，其中发动机由德国道依茨、英国帕金斯提供，变速箱、变矩器、车桥由美国德纳公司、德国凯斯勒提供。公司生产成本主要由材料构成，占比超过80%，人工和制造费用占比相对较低。

公司生产流程包括采购、加工、装配、检测及销售，组织结构清晰，运营流程规范。

重大风险提示

1. 产品研发风险：产品研发和生产需通过矿用产品安全认证，存在无法取得安全标志证书的风险。
2. 税收优惠风险：公司目前尚未取得高新技术企业证书，若无法通过复审，将适用25%的企业所得税税率。
3. 核心技术人员流失风险：公司依赖多年培养的核心技术人员，若发生流失将影响生产经营。
4. 客户集中风险：公司主要客户为晋城无烟煤矿业集团的子公司，关联交易占比较大，存在依赖风险。
5. 核心部件依赖风险：公司依赖进口核心部件，技术要求高、可替代性差，存在供应链风险。
6. 行业利润率下滑风险：受宏观经济和环保政策影响，煤炭行业整体利润率下滑，对公司业务造成影响。
7. 存货较大风险：公司存货占比高，存在减值风险，主要因客户延期交货和煤炭行业不景气所致。
8. 无实际控制人风险：公司无控股股东及实际控制人，决策需多方协商，存在决策效率风险。

挂牌与相关机构

公司拟在全国中小企业股份转让系统挂牌，股票转让方式为协议转让，股票总量为7,000万股，每股面值1元。

与本次挂牌相关的机构包括：

• 主办券商：山西证券股份有限公司
• 律师事务所：上海市锦天城律师事务所
• 会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：中水致远资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司

结论

公司是一家专注于煤矿井下防爆无轨胶轮车制造的高新技术企业，拥有较为完善的技术体系和产品结构，但同时也面临诸多风险，包括产品研发、税收优惠、核心技术人才、客户集中、核心部件依赖、行业利润率下滑、存货管理及无实际控制人等问题。公司治理结构相对分散，决策需充分协商，但有利于避免单一股东控制带来的风险。公司目前财务状况稳健，但需关注行业环境变化对公司盈利能力的潜在影响。