20221009-安信证券-固定收益主题报告_1分钟掌握国庆期间海内外全动态_11页_639kb

报告摘要

国庆期间海内外市场动态总结

核心内容概览

国庆期间（10月1日-7日），全球金融市场呈现波动走势，海外债市收益率先下后上，股市整体以收涨为主，大宗商品价格分化，汇率市场出现明显变化。国内方面，旅游、客运量持续低迷，电影票房大幅下滑，疫情在旅游大省有所升温，对市场和出行造成一定影响。

一、海外市场回顾

1.1 债市：收益率普遍先下后上

美国债市：美债收益率先跌后涨，整体上行。9月30日至10月4日，2年期美债收益率下行12bp，10年期美债收益率下行21bp；10月5日至7日，2年期美债收益率上行27bp，10年期美债收益率上行20bp。
10年美债收益率累计上行6bp至3.89%，2Y美债累计上行8bp至4.30%。
欧洲债市：德国10年期国债收益率下行11bp至2.01%，英国和法国分别上行0.7bp和7.5bp，收益率分别为4.17%和2.80%。
10Y-2Y期限利差小幅收窄。

1.2 股市：全球主要股指先涨后跌，整体收涨

美股：三大指数先涨后跌，但累计均有所上行，道琼斯指数、标普500和纳斯达克指数分别上涨2.0%、1.5%和0.7%。
亚欧主要股指：日经225、恒生指数、富时100、孟买30和德国DAX指数分别上涨4.6%、3.0%、1.4%、1.3%和1.3%。

1.3 大宗商品：原油、铝价格涨幅较大，黄金小幅上涨，铜价小幅回落

原油：受OPEC+减产影响，国庆期间油价大涨11.3%至97.92美元/桶。
铝价：LME铝价格上涨6.7%至2287美元/吨。
铜价：LME铜价格下跌0.4%至7462美元/吨。
黄金：小幅上涨2.0%至1693.7美元/盎司。

1.4 汇率：美元指数上涨，欧元、瑞郎走强，英镑、日元走弱

美元指数：上涨0.54%。
欧元：相对美元走强，上涨0.42%。
瑞郎：上涨0.79%。
英镑和日元：分别相对美元下跌0.67%和0.68%。

二、国内要闻回顾

2.1 客运量持续低迷

全国客运量：国庆期间预计发送旅客25554.11万人次，日均3650.6万人次，同比下降36.4%（2021）、41.4%（2020）、58.1%（2019）。
旅游人次和收入：全国国内旅游出游4.22亿人次，同比减少18.2%；国内旅游收入2872.1亿元，同比减少26.2%。
旅游趋势：本地游、周边游成为主流，跨省游和省内跨市游比例下降，城郊公园、乡村、城市公园成为热门目的地。

2.2 电影票房大幅下滑

国庆档票房：2022年国庆档电影总票房为14.98亿元，同比下跌65%以上。
票房冠军：《万里归途》以10.23亿元票房位居榜首，其他影片紧随其后。

2.3 疫情升温，旅游大省受影响较大

全国新增病例：国庆期间全国单日新增1748例，累计新增7468例。
省份分布：内蒙古、新疆和四川为新增病例最多的旅游大省，分别占总数的34.8%、9.82%和6.86%。

三、海外事件跟踪

3.1 美国：美联储加息预期先降温后升温

制造业PMI：9月ISM制造业PMI降至50.9，为2020年5月以来新低，市场对经济衰退担忧升温，加息预期降温。
美联储官员表态：多位官员重申加息决心，就业数据超预期导致市场对11月加息75bp预期升温。

3.2 OPEC+：减产计划引发油价上涨

减产决定：自11月起每日减产200万桶，限产协议延长至2023年底。
油价影响：假期期间油价大涨11.3%至97.92美元/桶，美国政府表示将释放战略石油储备以应对。

3.3 欧元区：通胀维持高位，欧央行倾向激进加息

CPI数据：9月欧元区CPI同比上升10%，创历史新高，能源价格同比上涨40.8%。
PPI数据：8月欧元区PPI同比上升43.3%，环比增速上行至5%。
欧央行表态：会议纪要显示，即便经济增长停滞，也要以75个基点加息，以抑制通胀预期脱锚风险。

3.4 英国：放弃取消最高所得税税率计划

政策调整：英国财政大臣克沃滕宣布放弃取消高收入者45%最高所得税税率的计划，此前该政策引发市场动荡。

四、风险提示

疫情发展超预期：国内疫情升温可能影响旅游、消费等经济活动。
海外政策与数据波动：美联储加息节奏、OPEC+减产、欧央行政策等海外因素可能对市场产生重大影响。

五、总结

国庆期间，全球金融市场波动明显，债市收益率呈现先跌后涨趋势，股市整体收涨，大宗商品价格分化，美元指数走强，欧元、瑞郎相对美元走强，英镑、日元走弱。国内旅游、客运量持续低迷，疫情升温影响出行和消费，电影票房大幅下滑。海外方面，美联储加息预期升温，OPEC+减产推高油价，欧元区通胀高企，欧央行倾向激进加息，英国取消减税计划。整体来看，国内外市场均面临一定不确定性，需关注后续政策和数据变化。

展开完整摘要