20230127-安信证券-1分钟掌握春节期间海内外全动态_12页_1mb

2023年春节期间海内外市场动态总结

一、核心内容概览

春节期间，海内外市场呈现以下主要趋势：

• 海外债市：收益率普遍上行，但美国经济数据疲软，市场预期美联储将放缓加息。
• 海外股市：全球主要股指整体上涨，亚洲股市表现强劲，欧洲股市相对较弱。
• 大宗商品：黄金和原油价格震荡，铜、铝小幅上涨。
• 汇率：美元指数下跌，离岸人民币、欧元、英镑、港币相对美元走强，日元走弱。
• 国内文旅消费：旅游出游人次和收入显著增长，恢复至2019年同期的较高水平。
• 电影票房：春节档电影票房超过去年同期，但较2021年略有下降。
• 客运量：春节假期客运量较2021-2022年增长，恢复至2019年同期的5成左右，自驾出行成为主流。
• 疫情情况：全国新冠感染监测数据和发热门诊就诊人数显著下降，疫情趋于平稳。

二、主要观点与关键信息

1. 海外市场回顾

1.1 债市表现

• 美国债市：春节期间，2Y和10Y美债收益率累计分别上行3bp和1bp至 $4.17%$ 和 $3.49%$，10Y-2Y期限利差小幅走阔。
• 欧洲债市：德国、法国10Y国债收益率分别上行6.0bp和5.0bp至 $2.19%$ 和 $2.66%$，而英国10Y国债收益率延续下行趋势，累计下行5.3bp至 $3.39%$。
• 日本债市：10Y国债利率上行6.5bp至 $0.48%$，接近 $0.50%$ 的上限。

1.2 股市表现

• 全球股市：整体以收涨为主，亚洲股市表现强劲，美股整体上涨，欧洲股市最弱。
• 具体表现：纳斯达克指数上涨3.3%，标普500上涨2.2%，道琼斯工业指数上涨1.7%；欧洲股市中，法国CAC40上涨1.4%，德国DAX上涨0.7%，富时100微跌0.1%；亚洲股市中，日经225和韩国综指分别上涨3.0%和2.5%。
• 港股表现：1月26日为港股兔年首个交易日，恒生指数上涨2.37%，创去年4月以来新高。

1.3 大宗商品走势

• 黄金和原油：价格先涨后跌，整体维持震荡。
• 铜、铝：价格小幅上涨，LME铜上涨0.6%，LME铝上涨0.5%。

1.4 汇率变化

• 美元指数：下跌0.18%。
• 主要货币：离岸人民币、欧元、英镑、港币相对美元走强，其中人民币表现最强，日元走弱。

2. 国内要闻回顾

2.1 文旅消费复苏

• 出游人次：春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%。
• 旅游收入：实现国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%，恢复至2019年同期的73.1%。
• 消费场景：餐饮堂食套餐订单量同比增长53%，异地消费增长76%。
• 免税销售：海南离岛免税销售火爆，日均销售额突破3亿元，较2022年增长20.03%，较2019年增长325%。

2.2 春节档电影票房

• 票房数据：春节假期前6天累计票房约为57.8亿元，超过去年同期的52.5亿元，较2021年下降16%，较2019年增长13%。
• 票房排名：《满江红》以25.13亿元暂列票房冠军，《流浪地球2》《熊出没之伴我“熊芯”》等影片分列2至6位。

2.3 客运与出行方式

• 客运量：春节假期前6日全国旅客发送量达1.74亿人次，同比增长66.4%，恢复至2019年同期的53.4%。
• 自驾出行：占出行方式的6成以上，高速公路小客车总流量达2.53亿辆次，较2022年增长33.9%，较2019年增长12.2%。

2.4 新冠疫情情况

• 检测数据：全国新冠核酸检测量从2022年12月9日的1.5亿下降至1月23日的28万，抗原检测量也大幅减少。
• 发热门诊人数：全国发热门诊就诊人数从12月23日的286.7万人次降至1月23日的11万人次，下降幅度达96.2%。
• 疫情趋势：疫情已进入下降通道，市场预期趋于平稳。

三、海外事件跟踪

3.1 美国经济与货币政策

• 经济数据：美国四季度GDP年化环比增长2.9%，高于预期但增速放缓。
• 核心PCE：跌破 $4%$，为2021年第一季度以来新低，市场预期美联储将放缓加息节奏。
• 失业数据：1月21日当周初请失业金人数降至18.6万人，为2022年4月以来新低。
• 加息预期：2月加息25个基点的概率为98.1%，3月加息25个基点的概率为14.1%，加息50个基点的概率为84.3%。

3.2 欧元区政策动向

• 欧央行鹰派信号：多名委员释放加息信号，预计2月和3月各加息50个基点。
• 通胀目标：强调需维持高利率以压低通胀，实现 $2%$ 的通胀目标。

3.3 日本货币政策

• YCC政策：日本央行支持继续宽松货币政策，拓宽YCC区间以修复债券市场功能。
• 政策意图：确保YCC政策可持续，而非转向退出宽松。

四、风险提示

• 疫情发展超预期：可能出现新的感染高峰。
• 海外政策变化：美联储、欧央行等央行政策可能带来市场波动。

五、分析师声明与免责条款

• 本报告由池光胜分析师撰写，具备证券投资咨询执业资格。
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