20240717-冠通期货-冠通每日交易策略_9页_538kb

市场整体概述

近期市场波动源于美联储降息预期、重要会议政策预期及供需矛盾。国内商品期货涨跌互现，工业硅、黄金、部分化工品上涨，铁矿石、螺纹钢等则承压。核心逻辑围绕宏观政策、产业供需及地缘因素展开。

核心品种分析

1. 黄金
   受美联储讲话提振，黄金震荡走强，刷新年内高点。操作建议关注2430美元/盎司支撑位，短期震荡趋势延续。

2. 铁矿石
   铁水小幅回落，但库存压力仍存，产业链负反馈预期压制价格。短期关注790-800支撑，谨防原料端下行压力。

3. 碳酸锂
   产能扩张与成本倒挂导致价格下行，阿根廷新增锂矿项目或加剧供应过剩。短期维持看空，但需警惕政策或需求拐点。

4. 原油
   OPEC+减产、美国战略储备补充预期支撑油价，但地缘风险降温或抑制涨幅。短期关注EIA数据及巴以局势进展。

5. 螺纹钢/热卷
   需求持续偏弱，钢厂利润收缩，宏观政策预期博弈加剧。短期黑色系承压，操作上建议观望或轻仓操作。

6. 纯碱/玻璃
   供需矛盾突出，纯碱库存去库显著，玻璃现货价格持续下移。多空博弈激烈，短期市场波动性增加，建议暂观望。

市场核心观点

• 宏观主导：美联储降息预期强化利好贵金属，但对商品需求恢复存疑。重要会议结束后，产业逻辑或将主导市场。
• 产业供需：黑色系、化工品多处于供需双弱格局，政策刺激效果待观察。基本金属（铜）需求疲软，产量高位或抑制短期反弹。
• 技术面：多品种支撑位明确，但价格突破难度较大，短期建议谨慎操作，关注关键价位。

结论：当前市场受宏观政策与产业现实双重夹击，核心品种趋势分化明显，短期投资者需警惕板块轮动与黑天鹅事件。中长期需重点关注政策落地情况及全球经济复苏进展。