20181029-东方财富证券-财富早知道_全国人大表决通过修改公司法决定_A股回购急剧升温_10页_925kb

财富早知道总结

核心内容

2018年10月26日至29日期间，中国资本市场和宏观经济领域发生多项重要动态，涵盖公司法修订、A股股份回购、基金行业规模增长、地方政府设立纾困基金、5G投资启动、特高压项目获批、上市公司业绩表现、并购重组、中标合作、投资设立、增持减持等。此外，还包括主要市场指数、商品期货、外汇汇率、期指表现等金融数据。

主要观点

一、公司法修订与股份回购

• 全国人大常委会通过《公司法》修订决定，完善股份回购制度，自公布之日起实施。
• A股市场股份回购意愿显著增强，超过40家公司公布回购意向或进展，部分公司提高回购规模和价格上限，显示市场信心回升。

二、基金行业规模增长

• 2018年三季度，公募基金行业总规模增长约6229亿元，达到133042.07亿元。
• 非货币基金规模增长显著，环比增长2.67%。
• 易方达、中银、广发、华夏等四家基金公司非货币基金规模位居前列，平安大华、金鹰、华夏等基金公司规模增长均超过100亿元。

三、地方政府设立纾困基金

• 浙江省联合农银金融资产投资有限公司、农业银行浙江省分行设立100亿元的新兴动力基金，用于支持本地上市公司，原则上不控股。
• 广东汕头和东莞分别设立50亿元和上市莞企发展投资基金，用于缓解股权质押风险。

四、5G投资周期开启

• 工信部宣布5G频率使用许可将在年内发放，推动5G投资周期开启。
• 相关板块如主设备、光模块、光纤光缆、天线射频器件、小基站将受益。
• 中兴通讯、光迅科技为相关受益标的。

五、特高压项目获批

• 青海至河南±800千伏特高压直流输电工程获批，总投资231.49亿元，2020年建成投运。
• 此次项目获批将推动相关高压设备公司订单增加，许继电气、平高电气有望受益。

六、上市公司业绩表现

• 贵州茅台、泸州老窖、五粮液、陕天然气、天舟文化、华大基因、顺丰控股、爱尔眼科、晶盛机电、宜安科技、兴业银行、地素时尚、通威股份、阳光城、信达地产、云天化等公司三季度业绩表现亮眼，营收与净利润均实现显著增长。
• 博迈科、中油资本、美盛文化、运达科技、双一科技、精工钢构、合锻智能、新湖中宝、美克家居等公司也有不同程度的业绩增长或改善。

七、股份回购与增持

• 多家上市公司发布股份回购公告，包括恒力股份、浙江广厦、渤海轮渡、人福医药、吉鑫科技、辉隆股份、美盛文化、拓维信息、运达科技、双一科技、精工钢构、合锻智能等。
• 科森科技实控人及高管计划增持100万至150万股，占公司总股本的0.24% - 0.36%。

关键信息

• 市场指数：A股整体下跌，上证指数、深证成指、创业板指均出现不同程度的跌幅；港股、美股、欧股亦呈现下跌趋势；黄金、原油略有上涨。
• 外汇市场：人民币兑美元中间价下跌，美元/人民币为6.9510，欧元/人民币为7.9036。
• 政策支持：证监会设立绿色通道审核纾困专项债，支持民营企业融资；北京银保监局避免强制平仓，支持股票质押融资业务风险处置。
• AEO互认安排：中日正式签署AEO互认安排，有利于进出口企业。
• 行业动态：5G投资周期开启、特高压项目获批、新能源投资加速等，显示多个行业进入发展快车道。
• 公司动态：三垒股份拟33亿元收购美杰姆；深圳惠程终止收购爱酷游；中集集团与日本住友商事达成战略合作；以岭药业多个产品进入国家基本药物目录。

热点机会

• 5G频率使用许可：年内发放，推动相关设备厂商受益。
• 特高压项目：青海至河南±800千伏特高压项目获批，带动设备制造商订单增长。
• 上市公司回购：多家公司发布股份回购计划，反映市场信心回升。
• 基金规模增长：公募基金行业规模增长显著，非货币基金增长超2.67%。

投资建议

• 股票评级：买入（相对指数涨幅15%以上）、增持（5%～15%）、中性（-5%～5%）、减持（-15%～-5%）、卖出（跌幅15%以上）。
• 行业评级：强于大市（涨幅10%以上）、中性（-10%～10%）、弱于大市（跌幅10%以上）。

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