20141222-申万宏源-中小盘周报_A股上演二八行情_浅谈手机游戏_19页_1mb

报告摘要

2014年12月15-19日申万中小盘周报总结

核心内容

市场表现：本周（12月15日至12月19日）上证综指大幅上涨5.8%，达到3108.60点；创业板指大幅下跌1.65%。大盘在上周调整后本周强势反弹，周五突破新高，站上3100点。券商、马歇尔计划、铁路、银行、钢铁、港口航运等板块表现抢眼。
个股表现：万达信息、永太科技、百圆裤业成为中小板、创业板股涨幅前三，分别上涨27.86%、23.81%和22.05%。部分个股如万福生科、TCL智能空调、英唐智控等因业务发展或市场关注而上涨。
净减持情况：本周中小板、创业板净减持额达45.19亿元，较上周大幅上升。主要减持公司包括太阳纸业、正海磁材、怡亚通等，而勤上光电和大北农则为增持标的。
解禁提醒：下周中小板、创业板共有13家公司限售股解禁，总市值约为232.14亿元，其中荣之联和青青稞酒的解禁市值分别为64.23亿元和58.88亿元，需重点关注。
流动性情况：本周央行实现零净投放，流动性保持稳定。七天回购利率上升至6.08%，银行间转帖利率下降至5.15%，票据直贴利率（长三角）下降至5.20%。
手机游戏市场分析：手机游戏市场增长迅速，用户基数庞大，截至2013年底，手机上网人数达5亿，手游用户达3.1亿，同比增长248%。手游用户消费能力仍有较大提升空间，预计未来三年复合增速超过60%。
投资组合推荐：本期推荐康得新、凯迪电力、视觉中国、光一科技和聚飞光电等个股。此外，还建议关注国中水务、二六三、数码视讯、迪森股份、中科云网、新世纪、洲明科技、新纶科技、中瑞思创、兄弟科技、太安堂、中际装备、华测检测、安科瑞、宝通带业、万顺股份和春兴精工等标的。

主要观点

大盘表现强势，但中小盘股表现相对较弱，呈现“二八”行情。
央行流动性管理稳健，但需关注后续变化。
手机游戏市场正处于高速发展阶段，用户规模和ARPU值仍有较大提升空间。
投资组合推荐中，部分公司因业务转型、市场拓展或技术突破而受到关注。

关键信息

市场表现：
- 上证综指上涨5.8%，创业板指下跌1.65%。
- 大盘突破3100点，券商、马歇尔计划、铁路等板块涨幅显著。
净减持与增持：
- 中小板、创业板净减持额达45.19亿元。
- 太阳纸业、正海磁材、怡亚通等公司遭大规模减持。
- 勤上光电、大北农等公司为增持标的。
解禁提醒：
- 下周解禁市值为232.14亿元，荣之联和青青稞酒为重点解禁公司。
流动性：
- 央行零净投放，流动性稳定。
- 七天回购利率上升至6.08%，银行间转帖利率下降至5.15%。
手机游戏市场：
- 截至2013年底，手机上网人数达5亿，手游用户达3.1亿。
- 手游用户人均消费支出仅为端游的10%。
- 预计未来三年手游市场复合增速超过60%，2016年市场规模将达500亿元。
投资组合推荐：
- 推荐康得新、凯迪电力、视觉中国、光一科技、聚飞光电等公司。
- 建议关注国中水务、二六三、数码视讯、迪森股份、中科云网、新世纪、洲明科技、新纶科技、中瑞思创、兄弟科技、太安堂、中际装备、华测检测、安科瑞、宝通带业、万顺股份和春兴精工等标的。