20141208-申万宏源-中小盘周报_权重股强势回归_浅谈客厅娱乐之电视游戏_18页_1mb

2014年12月8日申万中小盘周报总结

核心内容

本周（2014年12月1日至12月5日）A股市场整体呈现上涨趋势，其中上证综指上涨9.50%，沪深300指数上涨11.25%，而中小板指和创业板指涨幅较小，分别为1.98%和0.70%。市场成交量显著增加，周五突破万亿，显示出市场活跃度的提升。金融板块成为本周最大亮点，券商、银行、两桶油等大盘权重股表现突出，而前期强势的小盘股则出现下跌。

主要观点

1. 市场表现

• 上证综指大幅上涨，创业板指微幅上涨。
• 金融板块表现强势，受益于央行降息和存款保险制度的出台。
• 军工板块在周五受到全军装备工作会议影响，表现亮眼。
• 本周净减持额较上周小幅上涨，中小板、创业板减持金额为41.53亿元，增持金额为0.59亿元。

2. 流动性宽松

• 央行净投放900亿元，短期流动性宽松。
• 本周五银行间7天回购利率下降至3.42%，银行间转帖利率下降至4.10%，票据直贴利率（长三角）下降至4.05%。

3. 电视游戏市场潜力

• 电视游戏是全球市场占比最高的游戏形式，预计国内电视游戏市场潜在规模高达千亿元。
• 智能电视和机顶盒的快速铺量为电视游戏产业的爆发奠定了基础。
• 未来成熟市场下，我国电视游戏市场整体规模约为953.3亿元/年。

关键信息

1. 本周减持明细

• 久立特材：累计减持1539万股，市值约3.55亿元。
• 太阳纸业：累计减持8040万股，市值约2.28亿元。
• 新筑股份：高管减持2500万股，市值约2.85亿元。
• 增持方面：关注中原内配和兴源过滤。

2. 下周解禁信息

• 下周共有11家中小板、创业板公司限售股解禁，预计解禁市值为109.86亿元。
• 重点警惕永高股份和百圆裤业的解禁风险。

3. 投资组合推荐

本期申万中小盘周报推荐以下个股：

• 凯迪电力：14年业绩大幅反转，极具潜力的清洁能源平台型公司。
• 数码视讯：广电总局发文强推双向网改，参股影视近期上映催化的公司。
• 聚飞光电：封装支撑近期快速增长，光学膜有望打开成长预期。
• 康得新：国际高分子复合材料综合型平台企业。
• 视觉中国：无可争议的行业领导者，高壁垒且拥有变现价值，定向增发开启C端变现之门。

此外，还建议投资者关注以下个股：

• 中科云网：具备“天时、地利、人和”的竞争优势，布局“智慧家庭”。
• 宝通带业：毛利改善、主业提升利好公司业绩，价值被低估。
• 万顺股份：率先扩产ITO导电膜，步入业绩高速成长通道。
• 春兴精工：受益4G建设，消费电子业务再扩张。
• 洲明科技：受益于全球经济复苏，外销市场明显回暖。
• 迪森股份：专注利用生物质燃料等新型清洁能源，为客户供热。
• 新纶科技：石墨散热材料满产满销，验证新材料业务。
• 中瑞思创：向RFID厂商和解决方案提供商转化，盈利拐点将至。
• 兄弟科技：公司所属维生素细分行业拐点显现，未来产品价格有大幅提升可能。
• 太安堂：独家产品麒麟丸欲打造国内不孕不育症治疗领域第一品牌中成药。
• 中际装备：思奈环保注入构建空气净化产业链，处于拐点期。
• 华测检测：业绩增长稳定，时间驱动估值提升，未来看点包括食品、医学及环境监测。
• 安科瑞：被忽视的智能建筑及节能服务“卖铲人”。
• 二六三：最纯正的微信电话概念股，未来企业互联网的绝佳标的。

表格摘要

表1：中小板、创业板股涨跌幅统计（12月1日-12月5日）

表2：本周中小盘股增减持情况

表3：下周中小盘股解禁信息

表4：申万中小盘本周投资组合

图表摘要

图1：上证综指大幅上涨，创业板指微幅上涨

资料来源：Wind，申万研究

图2：本周创业板较中小板涨幅较小

资料来源：Wind，申万研究

图3：12月净减持大幅增加

资料来源：Wind，申万研究

图4：7天回购利率12月5日下降到3.42%

资料来源：Wind，申万研究

图5：本周银行间转帖利率下降至4.10%

资料来源：Wind，中国票据网，申万研究

图6：电视游戏是市场占比最高的游戏形式

资料来源：newzoo、申万研究

图7：智能电视/机顶盒出货量呈快速增长趋势

资料来源：奥维咨询、申万研究

图8：我国电视游戏市场潜在规模近千亿

资料来源：申万研究