20240723-财通证券-化工行业周报_维生素D3价格大涨_碳酸锂价格持续下跌_17页_1mb

基础化工行业投资策略周报（20240723）总结

本周市场表现

本周市场综合指数整体上涨，上证综指报收2982点，上涨0.37%；深证指数上涨0.56%，A股指数上涨0.37%。化工板块整体下跌1.87%，表现相对疲软。

行业板块分化显著

本周化工细分板块中，电子化学品(+170%) 和涂料油墨(+1.7%) 涨幅居前；氟化工(-8.34%)、炭黑(-5.44%) 和粘胶(-4.89%) 跌幅较大，反映出行业内部剧烈分化。

重点化工品价格波动剧烈

涨势显著的产品：维生素D3、二乙醇胺华东、硫酸、维生素E、月桂酸价格录得较大涨幅。

跌势严重的产品：异丁醛、山东甲基三氯硅烷、新戊二醇、液氯、PTFE悬浮中粒价格跌幅居前。

投资建议

1. 重点关注高端光学材料国产替代：

   • 建议关注：
   • OCA光学胶领域龙头“斯迪克”
   • 光学基膜和高频高速树脂领先者“东材科技”
   • PI材料企业“瑞华泰”
   • 显示材料领军企业“瑞联新材”
   • 芳纶隔膜涂覆先行者“泰和新材”
   • 其他值得关注的企业：中研股份、凯盛新材、鼎龙科技、麦加芯彩等。

2. 关注动物营养品行业发展：

   • 随着豆粕减量行动推进，预计杂粕+氨基酸将成为豆粕替代方案。
   • 大豆减产预期推动豆粕价格上涨，同时带动氨基酸需求增长。
   • 建议关注“梅花生物”等相关企业。

3. 关注化工龙头白马股：

   • 天然气价格回落利好上游一体化龙头企业。
   • 建议关注轻烃一体化龙头“卫星化学”和化工新材料龙头“万华化学”。

风险提示

• 需求增长不及预期风险
• 竞争加剧风险
• 原油价格波动风险

重要说明

本报告投资评级维持“看好”，旨在为投资者提供专业分析参考，详细内容请查阅完整报告及附带的重要声明。

请注意，以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。