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2014年5月26日晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会涵盖了多个行业的分析与评论，包括基础化工、房地产、机械军工和计算机行业。同时，涉及多只个股的点评及财经要闻，如政策动向、市场动态和企业动态等。此外，还提供了基金发行信息和增发预案的详细数据。

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行业评论

基础化工

• 行业趋势：行业处于需求淡季，部分板块如化肥、聚氨酯、化纤走势平淡，但染料和农药仍维持高景气。
• 政策与合作：中俄东线天然气管道项目启动，预计从2018年起俄罗斯向中国供气，输气量逐年增长，最终达到每年380亿立方米。
• 重点推荐公司：浙江龙盛、康得新、联化科技、华峰超纤、沙隆达A、鼎龙股份、华峰氨纶等，其中部分公司一季报表现良好。
• 未来展望：建议关注平台型企业和业绩拐点公司，如万华化学、金正大、三聚环保、永太科技、雅本化学、准油股份等。

房地产

• 行业表现：上周房地产行业上涨2.77%，在所有板块中排名第四。
• 市场动态：住宅成交量略降，但一线回升，三线降幅较大。融资方面，房地产信托发行规模同比增长11%。
• 重点推荐公司：万科A、保利地产、华夏幸福，尤其是华夏幸福，与多家研究机构签署战略合作协议，看好其在京津冀一体化中的受益。
• 风险提示：宏观经济增速下行、地产周期风险、应收款风险等。

机械军工

• 行业策略：持续推荐转型新兴产业优质企业，如军工、智能装备、油服等。
• 重点推荐公司：航天电子、中航电子、中国卫星、海特高新、钢研高纳、杰瑞股份、中海油服、海油工程、恒泰艾普、东方明珠、KUKA、新松机器人等。
• 风险提示：宏观经济增速下行超预期；下游行业投资增速低预期。

计算机

• 行业表现：上周计算机板块上涨9.48%，涨幅居前。
• 政策动向：中国将推行网络安全审查制度，推动国产化和信息安全需求。
• 行业动态：国家级远程医疗信息化专业委员会成立，腾讯投资5亿加强移动支付安全，微软发布安全报告，中央机关采购禁装Win8。
• 投资建议：重点推荐天玑科技、东方通、卫士通、中国软件、启明星辰、浪潮信息等；关注智慧城市板块，如易华录、东华软件、银江股份、数字政通、万达信息等。
• 风险提示：政府支出减少；行业竞争加剧。

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公司评论

棕榈园林（002431）

• 公司动态：进入“二次创业”阶段，管理层换届，认购增发并锁定三年，彰显信心。
• 业务拓展：已取得市政园林市场突破，预计2014年实现15-16亿元收入。
• 投资建议：给予买入-A评级，6个月目标价为28.50元，对应2014年25倍市盈率。

光明乳业（600597）

• 公司动态：拟收购以色列Tnuva公司56%股权，符合国际化战略。
• 业务提升：通过收购引入更多产品创新和技术研发支持，提升整体竞争力。
• 投资建议：长期看好公司发展，关注其整合上游、控制原奶成本的能力。

中国汽研（601965）

• 公司动态：因油耗检测质量控制问题被工信部责令整改，暂停相关检测报告受理。
• 业务进展：与重庆长客轨道车辆公司签署重大供货协议，合同金额1.6亿元。
• 投资建议：若整改仅涉及油耗检测，对年度收入影响较小；若涉及其他业务，影响可能扩大。

上汽集团（600104）

• 公司动态：管理层换届，胡茂元退休，陈虹接任董事长，陈志鑫接任总裁。
• 公司治理：管理层调整后，公司治理更加均衡，有利于业绩增长。

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财经要闻

1. 习近平讲话：

   • 强调发展新能源车是迈向汽车强国的必由之路。
   • 提出要大力发展装备制造业，特别是大飞机产业。

2. 李克强讲话：

   • 指出经济下行压力较大，政策需适时适度预调微调。
   • 强调金融支持实体经济，特别是小微企业。

3. 财政部：

   • 资源税改革将在未来五年全面实施。
   • 提出加强财税体制改革，促进经济结构调整。

4. 国家信息中心：

   • 预计房地产市场风险将制约消费发展。
   • 建议培育新兴消费热点，推进收入分配改革。

5. 发改委：

   • 汽柴油价格上调，每升分别上涨0.05元和0.06元。
   • 下半年可能上调天然气进口价格，缓解天然气缺口。

6. 证监会：

   • 发布第25批IPO预披露名单，总数达380家。
   • 监管部门与券商举行会议，IPO申报材料“打补丁”，发批文已为时不远。

7. 国企混改：

   • 指导意见年内出台，职工持股明年启动试点。
   • 改革范围为央企和国企的二级、三级子公司。

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市场动态

• 全球股市：多数上涨，纳指大涨2.33%，日经上涨0.87%。
• 国际矿价：跌破百元大关，为2012年9月以来首次，显示市场悲观情绪。

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基金发行信息

• 提供了多只基金的发行信息，包括新华鑫安保本一号混合型证券投资基金、大成招财宝货币市场基金等。
• 涉及多个基金类型，如保本混合型、货币型、债券型等。

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增发预案信息

• 列举了多个公司的增发信息，包括棕榈园林、成飞集成、中捷股份等。
• 提供了各公司的发行价格、数量及预案公告日等详细数据。

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总结

本次晨会内容丰富，涵盖了多个行业和公司的分析，以及宏观经济和政策动向。重点行业如基础化工、房地产、机械军工和计算机表现突出，政策支持和市场趋势推动相关板块上涨。同时，多个公司发布了增发和IPO预披露信息，显示资本市场活跃。整体来看，市场对新能源、信息安全、国企改革等方向表现出较高关注度。