20221031-国投安信期货-大类资产运行周报_美元指数持续回落_欧美股市反弹延续_9页_1mb

大类资产运行周报总结（20221024-20221028）

核心内容概述

本报告总结了2022年10月24日至10月28日期间，全球及国内大类资产的表现情况，并对后续市场走势进行了展望。

全球大类资产表现

主要观点

• 股市整体上涨：全球主要股市多数上涨，其中发达市场表现优于新兴市场，欧美股市反弹延续。
• 债市及商品市场反弹：美元加息预期降温，导致美元指数及10年期美债收益率回落，全球债市反弹；商品市场整体有所反弹，尤其是国际油价。
• 资产排序：以美元计价，股 > 债 > 商品。

关键信息

• 美国9月核心CPI同比上涨5.1%，高于前值，表明通胀压力依然存在，11月美联储大概率维持激进加息。
• 美元指数周度回落1.05%，非美货币多数升值，人民币汇率持续回落。
• 国际油价周度上涨，主要受到美元指数回落及市场对能源需求的支撑。
• VIX指数大幅回落，显示市场风险偏好有所回暖。
• 全球债市表现：10年期美债收益率周度回落19bp至4.02%，全球主要国家10年期国债收益率普遍回落。

国内大类资产表现

主要观点

• 股市商品回落，债市上涨：受内外因素影响，A股及港股明显回落，商品市场整体呈回落态势，而债市维持涨势。
• 经济复苏缓慢：国内需求疲弱，出口增速放缓，房地产投资持续下滑，拖累整体经济复苏。
• 资产排序：债 > 商品 > 股。

关键信息

• 出口数据：9月份我国出口同比增长5.7%，较上月回落1.8个百分点；进口同比增长0.3%，与上月持平；贸易顺差同比扩大24.5%。
• 社会消费品零售总额：同比增长2.5%，较上月回落2.9个百分点。
• 工业增加值：同比增长6.3%，环比增长0.84%，显示工业活动有所恢复。
• 固定资产投资：1-9月份同比增长5.9%。
• 房地产开发投资：同比下降8%，显示房地产市场仍面临压力。
• 债市表现：央行净投放8400亿元，资金面宽松，国债、企业债及信用债均上涨。
• 商品市场：国内商品市场整体回落，能源及贵金属板块小幅上涨，煤焦钢矿及化工板块跌幅较大。

大类资产价格展望

主要观点

• 关注FOMC会议声明：本周美联储FOMC会议将对市场产生重要影响，其政策走向仍是投资者关注的焦点。
• 市场预期：全球经济表现相对平淡，美联储货币政策走向可能对短期资产价格形成影响。

风险提示

• 通胀超预期增长：可能引发进一步加息，对股市和债市产生冲击。
• 全球流动性风险：需警惕全球金融市场流动性变化带来的不确定性。

图表目录

• 图1：全球主要资产变动情况（10月24日—10月28日）
• 图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月24日—10月28日）
• 图3：全球主要股市概况：亚太市场
• 图4：全球主要股市概况：欧洲市场
• 图5：全球主要股市概况：美洲市场
• 图6：全球主要股市概况：其他市场
• 图7：主要国债收益率涨跌情况（10月24日—10月28日）
• 图8：主要国债收益率涨跌情况（近一个月）
• 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月24日—10月28日）
• 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）
• 图11：国内股市涨跌情况（10月24日—10月28日）
• 图12：国内债市涨跌情况（10月24日—10月28日）
• 图13：国内大宗商品指数涨跌情况
• 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（10月24日—10月28日）

分析师介绍

• 丁沛舟：国投安信期货投资咨询部高级分析师，比利时爱莎商学院国际工商管理硕士，具有多年证券、期货市场交易经历。
• 研究方向：擅长基本面研究，技术面分析为辅，主要研究贵金属、股指等期货品种。

免责声明

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