20230514-东证期货-国债期货周度报告_国债模型日线级别出现空头信号_11页_840kb

国债期货报告摘要

市场焦点

• 国内：李云泽同志任国家金融监督管理总局党委书记，4月CPI同比上涨0.1%，4月出口按美元计同比增长8.5%，4月份住户存款减少12万亿元且同比多减4968亿。
• 美国：国会预算办公室表示美国在6月初两周将面临极大债务违约风险，5月消费者信心指数初值连续第三个月下跌。
• 欧洲及其他：英国央行宣布加息25个基点，马来西亚一季度GDP同比增5.6%。

投资建议

• 国债期货：十年期国债期货主力日线CTA模型空头信号，周线级别空头信号；2023年5月国债月度模型多头信号；利率曲线模型看陡。
• 其他资产：彭博大宗商品指数和国内化工商品指数月线级别多头信号减弱，国内黑色商品指数月线级别空头信号；美元月线级别看空，伦敦金现和布伦特油价周线级别空头，纳斯达克综合指数周线级别空头。

策略与净值

• 期现套利：采用IRR计算，机会减少，基差交易为主。
• 跨品种套利：调整价差基于久期比值。
• 组合净值：套利组合326，5年期国债现货组合11036、对冲组合11083；10年期国债现货组合11201、对冲组合11424。

风险提示

• 策略未达预期时，建议操作止损或止盈。