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财通早班车总结（2013年6月4日）

核心内容概述

本报告为财通证券研究所于2013年6月4日发布的《财通早班车》，涵盖市场看盘、要闻点评、公司研报、股票池、模拟盘及一周研报回顾等内容。整体来看，市场处于观望状态，投资者应保持谨慎，关注趋势明朗后的机会。同时，报告对多家上市公司进行了分析，并提供了股票池和模拟盘的参考配置，旨在为投资者提供多维度的投资建议。

主要观点

【财通看盘】

• 市场状态：市场整体呈现观望情绪，成交量减少，热点不突出。
• 板块表现：地产、券商冲高回落，医药股表现平淡。
• 投资建议：建议保持底仓不动，短线谨慎观望，重点关注证券、房地产和中药板块。

关键信息

【要闻点评】

• 央票发行：央行于4日发行2013年第八期央票，发行量70亿元，与上周持平。本周公开市场到期资金高达2020亿元，资金面紧绷态势未缓解。
• 土地市场：2013年前5月一线城市土地出让金达1411.8亿元，同比上涨350%。高溢价地王频出，反映市场对一、二线城市的持续看好。
• 政策影响：由于土地价格高企，多数房企倾向于“补仓”而非“囤货”，未来房价上涨压力大。

公司动态分析

【巨龙管业（002619）】

• 产能情况：公司PCCP产能约为330公里，其中本部70公里，其他基地合计260公里。
• 在建项目：安徽巨龙项目预计年底建成投产约70公里，后续产能将根据市场需求调整。
• 河北订单：河北段订单取得情况低于预期，但后续订单仍有希望，公司目标仍有望实现。
• 盈利预测：公司2013~2015年EPS分别为0.49元、0.61元、0.73元，对应PE分别为21.94倍、17.58倍、14.76倍，维持“增持”评级。

【南方泵业（300145）】

• 产品布局：清水泵保持平稳增长，南方长河有望实现盈利，新产品布局（如海水淡化泵、污水泵）为未来发展奠定基础。
• 营销网络：公司营销网点覆盖全国一、二线城市，进一步增强市场竞争力。
• 盈利预测：维持2013~2015年EPS分别为1.08元、1.35元、1.63元，对应PE分别为23.92倍、19.06倍、15.81倍，暂时下调评级至“增持”。

【凯乐科技（600260）】

• 项目进展：1000万芯公里光纤项目部分建成，进入试生产阶段，预计6月中下旬正式投产。
• 产业链延伸：公司通过延伸产业链提高盈利水平，与长飞合作，技术实力增强。
• 市场优势：在四大电信运营商的光纤采购体系中保持优势。

【海宁皮城（002344）】

• 招租情况：公司本部B座四楼招租成功，投标总金额40,123.51万元，预计增厚2013年每股收益约0.08元，2014年约0.12元。
• 股票复牌：公司6月3日停牌，6月4日复牌。

【捷成股份（300182）】

• 资产重组：公司拟通过非公开发行股份和现金支付方式收购多家子公司剩余股权，增强整体实力。
• 业绩预期：被收购公司2012年净利润表现良好，公司有望提升市场竞争力和盈利能力。

【海格通信（002465）】

• 项目进展：公司获得国家科技重大专项课题立项及资助，研发经费2910万元。
• 市场影响：项目有助于公司巩固在卫星通信领域的技术优势，提升市场地位。

股票池

组合仓位：47%
组合市值：494.03万元
组合收益率：3.60%
沪深300收益率：2.71%

模拟盘

积极型投资组合

• 组合名称：祥龙号
• 产品负责人：胡鹏
• 起始资金：1000万元
• 组合总市值：10272631.50元
• 组合收益率：2.73%
• 操作计划：计划以16.10元卖出海正药业150000股

稳健型投资组合

• 组合名称：瑞虎二号
• 产品负责人：张立
• 起始资金：1000万元
• 组合总市值：9252656.14元
• 组合收益率：-7.47%

股票对冲模拟盘

• 负责人：曹华
• 起始资金：1000万元
• 组合总市值：11401991.6元
• 组合收益率：14%
• 仓位：45.8%

股票与分级基金模拟盘

• 负责人：徐童迅
• 起始资金：1000万元
• 组合总市值：10507429.6元
• 组合收益率：5.07%
• 仓位：18%

一周研报回顾

免责条款

• 本报告基于公开资料整理，信息仅供参考，不构成投资建议。
• 投资决策需结合个人风险承受能力及投资目标。
• 未经许可，不得引用、转载或向第三方传播。

以上为《财通早班车》2013年6月4日的详细总结。