20230925-财信证券-大类资产跟踪周报_海外美联储意外放鹰_节前市场避险情绪升温_9页_1mb

报告总结

• 核心观点：美联储9月会议意外放鹰，推迟降息预期，导致市场避险情绪升温。短期全球风险资产承压，波动加剧。国内股市虽有底部迹象，但受外部不确定性影响。

• 市场表现：

  • 权益市场：A股震荡调整，AI板块带动反弹；港股先跌后涨；美股面临调整压力。
  • 债券市场：利率普遍上行，债市小幅调整；短期利率债震荡偏弱。
  • 大宗商品：天然气因俄罗斯禁令上涨；黄金受美元指数上行打压下行。

• 资产配置建议：优先债券、其次A股、港股、大宗商品、最后美股；关注政策受益板块如地产、大金融，及流动性敏感行业。

• 风险提示：政策落地不及预期、海外市场波动、宏观经济下行。