2017年-普华永道中国_MoneyTree™中国清洁能源及技术行业投资研究报告_8页_1mb

MoneyTree™ 中国清洁能源及技术行业投资研究报告（2015年第二季度）

核心内容概述

本报告分析了2015年第二季度中国清洁能源及技术行业的投资、并购与IPO情况，结合政策法规背景，探讨了该行业的发展趋势与投资潜力。

政策法规分析

“水十条”政策影响

• 发布时间：2015年4月16日
• 核心目标：改善水环境质量，保障饮用水安全，控制地下水污染
• 实施原则：节水优先、空间均衡、系统治理、两手发力
• 具体措施：提出10条76项238个具体措施
• 预期影响：推动政府和社会投资，预计总投资额达4-6万亿元，成为清洁能源及技术行业的重要投资力量

能源互联网政策

• 发布时间：2015年6月7日
• 政策内容：国家能源局发布《能源互联网+行动计划大纲》及12个支撑课题
• 意义：能源互联网将重塑传统能源行业，推动分布式可再生能源和电动汽车接入
• 发展趋势：市场化、民主化、去中心化、智能化、物联化成为行业趋势

投资统计分析

投资规模

• 投资事件数量：37起
• 披露投资金额：超过9500万美元
• 平均单笔投资金额：约329万美元
• 趋势：受政策利好影响，投资案例数量创2014年以来季度新高，但因未披露金额案例增多，总投资金额有所下降

投资轮次

• A轮投资：19起，占比51%，投资金额4540万美元，占总投资额48%
• 其他轮次：包括初创期、扩张期、成熟期等，未披露案例较多

投资阶段

• 初创期：5起
• 扩张期：13起，投资金额最多，超过4400万美元，占比46%
• 成熟期：11起
• 未披露案例：8起
• 最大投资案例：云南水务融资2500万美元

投资行业分布

• 环保行业：投资案例数最多（18起），投资金额占比52%，超过4900万美元
• 新能源行业：投资案例数8起，但投资金额占比最大（63.8%）
• 新材料行业：投资案例数5起，投资金额相对较少

投资地域分布

• 投资数量最多地区：北京（7起，占比19%）
• 投资金额最多地区：云南（2500万美元，占比26%）
• 其他地区：涉及17个地区及1个未披露地区，地域分布广泛

并购分析

并购事件统计

• 并购事件数量：54起
• 披露并购金额：28.67亿美元
• 平均单笔并购金额：超过5300万美元
• 趋势：并购案例数和金额同比及环比均显著上升，同比增长63.63%，环比增长45.95%
• 单笔最大并购：中国广核电力以15.52亿美元并购台山核电，远超Q1总并购金额

二级行业分布

• 环保行业：并购案例数最多（32起），占比59%
• 新能源行业：并购金额占比最大（63.8%），达18.28亿美元
• 新材料行业：并购案例数和金额均下降明显

IPO分析

• IPO事件数量：5起
• IPO企业分布：3家环保行业、1家新能源行业、1家新材料行业
• PE/VC支持企业：2家，占比40%
• 上市地点：3家内地（上交所），1家香港主板，1家纳斯达克
• 总筹资额：24.69亿美元
• 平均市盈率：21.17倍
• 趋势：IPO数量和筹资额较Q1大幅上升，Q2IPO数量增加1.5倍，筹资额增加34.7倍，主要得益于中国核电的超大型IPO

联系我们

• 崔志义：中国能源、公用事业及采矿主管合伙人
• 毕玮多：总监
• 王斌红：中国电力及公用事业合伙人
• 郭蕙心：高级经理
• 廖志威：中国北方区清洁能源及技术行业主管合伙人
• 宋俊秋：高级经理