20210708-东证期货-综合晨报_国常会提出适时运用降准等货币政策工具_欧洲央行同意将通胀目标上调至2__13页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告汇总了2021年7月8日的金融市场及商品市场动态，重点分析了货币政策、通胀目标、大宗商品价格、能源化工及农产品市场等关键领域的发展趋势与投资建议。整体来看，市场情绪有所回暖，政策宽松预期增强，但部分商品因基本面和供需变化仍面临调整压力。

1. 金融要闻及点评

1.1 外汇期货（美元指数）

• 核心内容：欧洲央行同意将通胀目标上调至2%，并允许适度超调。
• 主要观点：此举表明欧央行对通胀容忍度上升，旨在通过容忍短期通胀换取经济增长，政策方向与美联储趋同。
• 关键信息：欧央行此举短期提振美元，但对长期走势影响尚不明确。

1.2 股指期货（上证50/沪深300/中证500）

• 核心内容：国常会释放降准信号，A股市场情绪有所好转。
• 主要观点：市场对下半年经济放缓预期减弱，政策宽松带来积极影响，A股企业盈利预期改善。
• 关键信息：市场预计重回震荡格局，关注业绩超预期带来的机会。

1.3 国债期货（10年期国债）

• 核心内容：国常会提出适时运用降准等货币政策工具，缓解融资成本压力。
• 主要观点：降准预期提振市场情绪，期债有望继续上涨，收益率可能下探至2.8%。
• 关键信息：货币政策稳中趋松，财政政策力度较弱，紧信用持续，利好债市。

2. 商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• 核心内容：美联储会议纪要显示通胀超调为暂时性，黄金ETF持仓小幅减少。
• 主要观点：市场情绪偏悲观，黄金维持相对强势。
• 关键信息：建议偏多思路，黄金有望筑底回升。

2.2 黑色金属（铁矿石）

• 核心内容：国常会关注大宗商品价格影响，铁矿石价格维持弱稳。
• 主要观点：成材维持强势，原料端压力有限，市场交易限产与需求预期。
• 关键信息：建议观望，以扩盘面利润为主。

2.3 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 核心内容：找钢网数据显示社会库存增加，钢材产量小幅下滑。
• 主要观点：钢材需求仍有限，市场交易淡季预期和粗钢减产。
• 关键信息：建议逢低多盘面利润，若大型钢厂减产较多，可轻仓多远月热卷。

2.4 有色金属（铝）

• 核心内容：LME铝库存下降，国家储备投放缓解企业成本压力。
• 主要观点：消费进入淡季，但库存压力不大，供应端恢复需关注。
• 关键信息：建议以区间操作为主。

2.5 有色金属（锌）

• 核心内容：国家储备投放，锌锭库存减少，海外矿山复产。
• 主要观点：供应端逐步恢复，需求淡季，库存拐点或近期出现。
• 关键信息：建议偏空思路，锌价或震荡回调。

2.6 能源化工（液化石油气）

• 核心内容：华南市场持稳，华东民用气回稳，海外LPG掉期价格回落。
• 主要观点：原油增产预期压制LPG价格，市场情绪偏弱。
• 关键信息：建议跟踪海外掉期是否产生负反馈。

2.7 能源化工（天然橡胶）

• 核心内容：美国汽车轮胎进口量回升，但豆油价格因天气改善回调。
• 主要观点：短期胶价可能超跌反弹，但基本面支撑不足。
• 关键信息：建议区间操作为主。

2.8 能源化工（原油期货）

• 核心内容：API库存下降，EIA下调全球原油需求预期，上调美国产量预期。
• 主要观点：油价回调，因OPEC+政策不确定性及美国增产预期。
• 关键信息：建议关注市场波动，短期走势不稳。

2.9 油料油脂（豆油）

• 核心内容：美国大豆生长优良率下降，但降水预期缓解供应担忧。
• 主要观点：豆油价格回调，但底部支撑较强。
• 关键信息：建议逢低做多，关注天气变化与新作面积预期。

2.10 油料油脂（豆粕期货）

• 核心内容：美豆优良率下降，出口检验量低于预期，但降水预期利好。
• 主要观点：美豆回调，市场进入天气市交易。
• 关键信息：建议关注天气变化，逢低布局。

3. 关键政策与市场影响

• 国常会：提出适时运用降准等货币政策工具，释放宽松信号，提振市场情绪。
• “十四五”循环经济规划：鼓励二手商品和再制造产业发展，推动绿色采购。
• 欧央行：调整通胀目标至2%，允许超调，显示对经济的宽松态度。
• 美联储：缩减购债门槛尚未达到，通胀预期上调但仍视为暂时性。

4. 投资建议汇总

5. 机构信息

• 上海东证期货有限公司：成立于2008年，注册资本23亿元，员工近600人。
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：在全国多个城市设有33家营业部及134个证券IB分支网点。
• 宗旨：稳健经营、创新发展，打造以衍生品风险管理为核心的一流服务商。

6. 免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 报告基于公开信息，不保证其准确性与完整性。
• 投资者需自行承担风险，东证期货不对使用报告产生的损失负责。