20220407-东证期货-综合晨报_美联储引导强势加息预期_国常会提适时运用货币政策工具_15页_687kb

文档内容总结

核心内容概览

本报告分析了2022年4月7日金融市场及商品市场的动态，涵盖了外汇、股指、国债、贵金属、黑色金属、有色金属、能源化工及农产品等领域的市场表现和政策影响。

主要观点

金融要闻

• 美联储加息预期增强：3月FOMC会议纪要显示，美联储可能每月缩减950亿美元资产购买，且考虑多次加息50个基点。市场风险偏好回落，美元指数高位震荡。
• 全球一级市场融资降至6年新低：受美联储加息及地缘政治影响，全球融资规模降至2.3万亿美元，对A股形成压制。
• 国常会释放宽松信号：强调适时运用货币政策工具支持实体经济发展，降准降息预期上行，债市偏强。

商品要闻

• 贵金属（黄金）：美联储鹰派言论及通胀压力支撑金价，但市场情绪波动大，短期震荡。
• 黑色金属（焦煤/焦炭）：受疫情影响，需求疲软，但出口利润窗口开启，短期震荡为主。
• 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）：库存增加，需求恢复预期较弱，钢价震荡偏强，警惕回调。
• 有色金属（镍）：俄乌冲突及制裁影响市场情绪，短期震荡，建议观望。
• 有色金属（锌）：出口有利可图，保税区库存减少，预计锌价高波动中重心上移。
• 有色金属（铝）：国内疫情拖累需求，供应端压力大，短期偏空。
• 能源化工（LLDPE/PP）：成本端主导价格波动，短期震荡。
• 能源化工（原油）：IEA释放储备缓解短期压力，但中长期需增产，短期震荡。
• 能源化工（天然橡胶）：内外需求疲软，季节性低产难以支撑价格，关注二季度需求恢复。
• 能源化工（PVC）：库存下降，但疫情抑制需求，中长期偏乐观。
• 农产品（白糖）：印度、泰国增产，市场关注巴西新榨季，短期偏强震荡。
• 农产品（生猪）：3月销量大幅增长，短期震荡为主。
• 农产品（豆粕）：巴西大豆收割推进，美豆出口检验量同比下滑，豆粕市场成交清淡，短期高位震荡。

关键信息

外汇市场

• 美联储缩表及加息预期增强，美元指数高位震荡。

股指市场

• 全球融资环境恶化，A股受压制，股指震荡。

国债市场

• 债市偏强，降准降息预期上升，中美利差收窄。

贵金属市场

• 黄金短期震荡，通胀压力及政策预期支撑。

黑色金属市场

• 焦煤、焦炭市场偏稳，钢价震荡偏强，需关注需求恢复。

有色金属市场

• 镍价震荡，锌价高波动，铝价偏弱，PVC市场震荡偏强。

能源化工市场

• 原油短期震荡，天然橡胶及PVC受需求拖累，LLDPE/PP成本端主导。

农产品市场

• 白糖受增产影响，短期震荡；生猪销量回升，短期震荡；豆粕市场清淡，短期高位震荡。

投资建议汇总

附注

• 期货走势评级体系：根据收盘价变动幅度分为强烈看涨、看涨、震荡、看跌、强烈看跌五个等级，适用于短期、中期、长期投资判断。
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