上海新世纪资信评估-江西省及下辖各市经济财政实力与债务研究（2021）-26页_1mb

江西省及下辖各市经济财政实力与债务状况总结

核心内容概览

江西省经济财政实力在全国处于中游水平，经济总量与增速均保持稳定增长态势，但受疫情和汛情影响，2020年经济增速有所放缓，2021年前三季度经济恢复显著。财政收入主要依赖非税收入，政府性基金预算收入增长较快，但整体财政自给率偏低，对上级补助依赖度较高。政府债务规模在全国中游，城投债发行活跃，债务负担较重，尤其在部分地市存在一定的偿债压力。

一、江西省经济实力分析

1. 经济总量与结构

• 经济总量：2020年全省实现GDP 2.60万亿元，全国排名第15位，较上年提升1位；2021年前三季度GDP 2.16万亿元，同比增长10.2%，两年平均增长6.3%。
• 三次产业结构：由8.3:44.2:47.5调整为8.7:43.2:48.1，第三产业成为主要增长动力。
• 产业支撑：以铜、钨、稀土为代表的有色金属产业为工业发展提供重要支撑；服务业不断拓展，成为经济增长的重要推动力。

2. 重点区域发展策略

• “龙头”（赣北）：由南昌和九江组成，推动昌九一体化和赣江新区建设，引领全省发展。
• “右翼”（赣东）：以上饶、景德镇、鹰潭为核心，依托区位优势，对接长三角、海西经济区，打造产业转移承接示范区。
• “左翼”（赣西）：以宜春、萍乡、新余为核心，依托特色产业基础，打造产业转型升级示范区。
• “苏区”（赣南）：以赣州为核心，依托中央政策支持和区位优势，加强与珠三角等地区的经贸联系。

3. 2020年经济表现

• GDP增速：3.8%，低于上年4.2个百分点，但仍高于全国水平1.5个百分点。
• 各产业增速：第一产业增长2.2%，第二产业增长4.0%，第三产业增长4.0%。
• 人均GDP：5.69万元，低于全国水平1.56万元。
• 居民收入：人均可支配收入2.80万元，增长6.7%。

4. 2021年前三季度经济恢复

• GDP增长：10.2%，两年平均增长6.3%。
• 各产业增长：第一产业增长9.1%，第二产业增长10.4%，第三产业增长10.2%。

二、江西省财政实力分析

1. 财政收入与支出

• 2020年财政收入：48853.05亿元，增长13.57%；一般公共预算收入2507.54亿元，全国排名第15位。
• 财政支出：6674.08亿元，增长4.37%，增速低于收入。
• 自给率：2020年一般公共预算自给率仅37.62%，依赖上级补助。

2. 收入构成

• 税收收入：2020年1701.92亿元，下降2.62%，税收比率67.87%，较上年下滑2.39个百分点。
• 非税收入：2020年805.62亿元，增长8.90%，成为财政收入的重要支撑。
• 政府性基金预算收入：2020年3093.47亿元，同比增长21.80%，主要来源于土地出让收入。

3. 2021年财政表现

• 一般公共预算收入：2352.3亿元，增长16.3%；税收收入增长18.81%，税收占比67.1%。
• 政府性基金预算收入：1779.5亿元，增长9.2%，其中土地出让收入增长8.8%。

三、下辖各市经济与财政实力分析

1. 经济实力排序

• 2020年经济总量：南昌市（5745.51亿元）居首，赣州市和九江市紧随其后；上饶市和宜春市经济体量相当；景德镇市、萍乡市和鹰潭市经济总量较低。
• 2021年前三季度经济总量：南昌市（4855.47亿元）、赣州市（3041.81亿元）、九江市（2748.01亿元）、宜春市（2347.37亿元）、上饶市（2192.64亿元），景德镇市（810.62亿元）仍居末位。

2. 财政收入与自给率

• 2020年一般公共预算收入：南昌市（483.86亿元）领先，新余市（80.35亿元）垫底。
• 自给率：南昌市（57.73%）相对较高，其余地市均低于50%；抚州市和赣州市依赖上级补助，自给率最低（29.26%、27.07%）。

3. 政府性基金预算收入

• 2020年政府性基金预算收入：南昌市（625.95亿元）、上饶市（439.30亿元）居前，景德镇市（300.38亿元）和抚州市（445.79亿元）依赖地方财力。
• 增速：新余市和鹰潭市增速最高（216.68%、168.92%），主要受土地出让影响。

四、江西省及下辖各市债务状况分析

1. 政府债务规模

• 2020年末政府债务余额：7149.13亿元，全国排名第18位；较上年增长33.60%。
• 债务限额：8299.44亿元，债务余额占限额86.14%。
• 政府债务与财政收入对比：一般债务余额为一般公共预算收入的1.35倍；专项债务余额为政府性基金收入的1.21倍。

2. 城投债情况

• 2021年9月末城投债余额：5110.24亿元，为2020年一般公共预算收入的2.04倍。
• 城投平台带息债务：2020年末为1.37万亿元，为当年一般公共预算收入的5.47倍。
• 城投债分布：省本级（916.04亿元）、南昌市（696.52亿元）、赣州市（651.64亿元）和上饶市（778.57亿元）占比较高。

3. 各地市债务负担

• 一般债务：南昌市（86.87%）、新余市（182%）等市的债务负担较重。
• 专项债务：宜春市、抚州市、上饶市的专项债务占政府性基金预算收入的比重分别为0.87倍、0.81倍、0.79倍，其他地市均高于1倍。
• 城投平台带息债务：景德镇市、上饶市、赣州市、萍乡市负担较重，分别为当年一般公共预算收入的8.69倍、8.04倍、7.01倍、6.83倍。

五、主要结论与建议

• 经济恢复：江西省经济在2021年前三季度明显回升，但各地市仍存在发展不平衡现象。
• 财政依赖度高：财政收入自给率偏低，对上级补助依赖度高，需关注非税收入稳定性。
• 债务风险：政府债务和城投债规模较大，部分地区存在偿付压力，需加强债务管理和风险防控。
• 区域发展策略：需继续推进“龙头昂起、两翼齐飞、苏区振兴、绿色崛起”战略，提升区域经济协调性。

六、图表与数据参考

• 图表1：2011-2020年江西省地区生产总值及增速变动情况
• 图表2：2020年江西省与其他各省地区生产总值及增速对比
• 图表3：2011-2020年江西省三次产业结构变动情况
• 图表4：2018-2020年江西省财政收支情况
• 图表5：2019-2020年江西省一般公共预算收入及税收占比情况
• 图表6：江西省空间结构规划图
• 图表7：2019-2020年江西省各区域主要经济指标比较
• 图表8：2019-2020年江西省各地级市一般公共预算收入及增速
• 图表9：2019-2020年江西省各地级市政府性基金预算收入及增速
• 图表10：2020年江西省各地市政府债务限额与余额对比
• 图表11：2020年末江西省各地市政府性基金预算收入与一般公共预算收入对比
• 图表12：江西省城投债发行及余额情况
• 图表13：江西省城投平台带息债务情况

七、风险提示

• 经济复苏不均：部分地区经济增速低于全省平均水平，需关注其发展能力。
• 财政收支失衡：财政收入增长乏力，支出压力较大，需进一步优化财政结构。
• 债务负担重：部分地市城投债与财政收入比高，需防范债务风险，提升偿债能力。