20210409-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_359kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了主要金属品种的市场走势、供需变化及操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、硅铁、锰硅、沪锌、沪铅、贵金属、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石及热轧卷板等14个品种。整体来看，多数品种呈现震荡偏强走势，部分品种因供应紧张或政策影响出现阶段性回调。

主要观点与市场动态

焦煤

• 走势：JM2105合约震荡上行。
• 市场因素：区域性供应受限，下游焦企开工率高，采购需求增加，带动煤价回升。
• 操作建议：在1580元/吨附近短多，止损参考1560元/吨。

焦炭

• 走势：J2105合约高开高走。
• 市场因素：部分焦企限产，环保政策影响需求，但整体市场仍偏稳。
• 操作建议：在2435元/吨附近短多，止损参考2405元/吨。

动力煤

• 走势：ZC105合约探低回升。
• 市场因素：内蒙古供应充足，陕西价格回落，电厂接货意愿弱，现货价格偏弱。
• 操作建议：在693元/吨附近短空，止损参考700元/吨。

硅铁

• 走势：SF2105合约冲高回落。
• 市场因素：钢厂招标价格下降，部分小炉子复产，但市场信心不足。
• 操作建议：在6830元/吨附近短空，止损参考6910元/吨。

锰硅

• 走势：SM2105合约冲高回落。
• 市场因素：钢招价格下降，市场信心松动，环保影响有限。
• 操作建议：在6850元/吨附近短空，止损参考6930元/吨。

金属品种分析

沪锌

• 走势：延续涨势，多头增仓。
• 市场因素：美元指数回落，供应预期收紧，库存下降。
• 操作建议：在22100元/吨之上逢低多，止损参考22000元/吨。

沪铅

• 走势：高开走弱，陷入盘整。
• 市场因素：美元指数回落，库存下降，下游需求疲软。
• 操作建议：在14850-15050元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。

贵金属

• 走势：沪金、沪银均高开续涨。
• 市场因素：美元指数回落，支撑贵金属价格。
• 操作建议：
  • 沪金：在374-370元/克之间高抛低吸，止损各2元/克。
  • 沪银：在5300-5380元/千克之间高抛低吸，止损各40元/千克。

沪铜

• 走势：震荡微涨。
• 市场因素：美联储宽松政策支撑，铜矿供应紧张，国内库存未降。
• 操作建议：在66700元/吨附近逢低做多，止损位66300元/吨。

沪铝

• 走势：小幅高开，震荡偏强。
• 市场因素：国内铝库存下降，供应端受能耗双控影响，需求支撑增强。
• 操作建议：在17500元/吨附近做多，止损位17400元/吨。

沪镍

• 走势：高开回调，震荡偏强。
• 市场因素：镍矿库存降至低位，不锈钢排产增加，新能源需求良好。
• 操作建议：在126500元/吨附近做多，止损位125000元/吨。

沪锡

• 走势：震荡运行。
• 市场因素：瑞丽口岸关闭，云南部分冶炼厂停产，供应趋紧，下游畏高情绪重。
• 操作建议：在182000元/吨附近逢低轻仓做多，止损位180000元/吨。

不锈钢

• 走势：小幅上涨。
• 市场因素：成本端支撑减弱，但下游补货热情升温，库存消化良好。
• 操作建议：在14400元/吨逢回调做多，止损位14280元/吨。

铁矿石

• 走势：I2109合约窄幅整理。
• 市场因素：澳巴发运量回落，但钢价上涨对期价形成压力。
• 操作建议：短线维持1000-950区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• 走势：RB2110合约高位整理。
• 市场因素：产量小幅回升，库存持续下降，但恐高情绪影响市场。
• 操作建议：短线于5040-5150区间低买高抛，止损40元/吨。

热轧卷板

• 走势：HC2110合约震荡偏强。
• 市场因素：周度产量小幅增加，库存持续下滑，供需偏紧。
• 操作建议：短线考虑于5330-5450区间低买高抛，止损40元/吨。

总体趋势与操作策略

• 总体趋势：多数金属品种处于震荡偏强状态，部分因供应紧张或政策影响出现阶段性回调。
• 操作策略：建议以短线操作为主，关注关键支撑与压力位，结合技术指标进行高抛低吸或逢低做多。

技术指标分析

• MACD：多数品种MACD指标显示绿色动能柱扩大或红色动能柱小幅扩大，表明短期趋势偏弱或偏强。
• KDJ：部分品种KDJ指标拐头向下，提示短期回调压力。
• 均线支撑：各品种均关注均线支撑，操作建议多基于此制定。

风险提示

• 政策影响：环保政策、能耗双控等对供应端产生影响，需密切关注政策变化。
• 市场情绪：部分品种因市场情绪波动较大，操作需谨慎。
• 库存变化：库存水平是影响价格的重要因素，需结合库存数据判断趋势。