20230918-大越期货-铁矿石早报_17页_806kb

铁矿石早报总结

基本面情况：上周港口现货成交环比下降，但铁水产量环比回落，钢厂盈利率走弱。澳洲发货量小幅回升，巴西发货量回落，港存继续积累，叠加台风天气影响结束，新一期到港量回升，但港口压港问题突出。

基差分析：现货价格高于期货价格，01合约基差显示盘面贴水，对于PB粉现货和巴粗现货均有体现，市场看多情绪较强。

库存状况：港口库存环比增加，目前水平偏多，供应压力加大但市场预期支撑。

盘面走势：20日均线向上，收盘价位于均线之上，技术指标显示短期偏强运行。

主力持仓：多头净持仓增加，市场多头力量增强。

多空预期：利多因素包括粗钢平控未落地、部分地区钢厂开工增加、政策宽松预期（松地产、债券提速、降准落地）、8月金融数据好于预期和双节补库预期；利空因素包括钢材需求疲软、终端淡季影响、粗钢产量同比增幅大以及政策监管风险。

主要逻辑：强预期和阶段性供需错配支撑矿价，但国内需求疲软和最近政策风险增加关注盘面阻力。

风险点：钢厂减产力度和终端需求恢复状况是主要不确定因素。

影响因素总结：数据显示供需变化和价格波动与全球经济、政策相关，需持续监控。