20170116-中国银河-电力设备与新能源行业周报_一带一路战略持续推进_电力行业将是重要环节_22页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

2017年1月16日发布的电力设备与新能源行业周报，全面分析了电力行业近期的市场表现、政策动向、行业动态及公司动态，重点突出“一带一路”战略对电力行业的影响，以及电力体制改革和新能源发展趋势。

主要观点

1. 一周行情回顾

• 沪深300指数下跌0.83%，电气设备板块指数下跌2.74%，落后沪深300指数1.91个百分点。
• 涨幅居前五的股票：太阳电缆（+26.67%）、赛摩电气（+12.98%）、中电电机（+7.33%）、红相电力（+7.16%）、全信股份（+4.92%）。
• 跌幅居前五的股票：汇金通（-19.16%）、合纵科技（-17.43%）、华仪电气（-14.19%）、光一科技（-12.86%）、微光股份（-12.26%）。

2. 本周观点

（1）“一带一路”战略持续推进

• 电力行业是“一带一路”战略的重要环节。
• 电力企业参与“一带一路”的方式包括：
  • 投资国外电力企业，如上海电力收购巴基斯坦KE公司、国网收购巴西CPFL公司并参股希腊输电公司。
  • 以工程总包形式参与境外电力工程，如国网中标特里斯皮尔斯水电送出二期项目、特变电工中标孟加拉国达卡配电网升级项目。
• 推荐关注：上海电力、特变电工、东方电气等公司。

（2）电力体制改革

• 电力行业改革持续推进，重点在售电侧放开、增量配电、电力市场化交易等方面。
• 广东省作为电力改革的先行者，电力直接交易电量目标为420亿度，占用电量的7.8%。
• 售电公司逐步增多，市场竞争加剧，关注提供增值服务的公司，如智光电气、北京科锐。
• 推荐关注：智光电气、北京科锐、上海电力、东方能源等。

（3）新能源汽车

• 2016年新能源汽车销量达51.7万辆，2017年财政补贴标准有所调整，客车大幅下滑，物流车和乘用车退坡20%。
• 新能源汽车替代传统燃油车的产业趋势确定，但短期增长点不明朗。
• 推荐关注：插电式混合动力乘用车、租赁运营市场、电机电控（汇川技术、宏发股份、英威腾）、电池及材料（国轩高科、江苏国泰、长园集团）。

（4）新能源

• 新能源是景气度较好的子板块，但风电、光伏新增装机规模下滑，设备企业利润承压。
• 配额制落地，将推动新能源行业再次爆发，但需配套政策和电力体制改革。
• 国企改革为新能源注入新的发展机会，关注清洁能源注入上市公司的机会。

关键信息

重点数据点评

• 光伏数据：
  • 多晶硅料价格上涨2.15%。
  • 单晶6寸硅片价格上涨0.65%，多晶6寸硅片价格下跌0.16%。
  • 多晶6寸电池片价格下跌0.52%，组件价格下跌0.28%。
• 电池价格：
  • 三元材料111型主流价155000-160000元/吨，523型主流价150000-155000元/吨。
  • 电解液价格7-9万元/吨，六氟磷酸锂价格38-41万元/吨。
  • 负极材料价格：低端1.8-2.2万元/吨，中端4-5.5万元/吨，高端8-10万元/吨。

推荐维持评级

• 推荐公司：上海电力、东方能源、汇川技术、江苏神通、智光电气、北京科锐、长园集团、国轩高科、江苏国泰等。

行业动态

（一）新能源汽车

• 广东省发布《电动汽车充电基础设施规划（2016-2020年）》，预计投入540亿元建设充电设施。
• 2016年锂电产业链发生近90起并购，涉及金额超1484亿元。
• 国家电网推出全国通用电动汽车充电卡，推动跨省充电。
• 中机中心发布新能源汽车推广应用推荐车型目录调整通知。
• 天津市、重庆市、河南省等地发布新能源汽车相关规划和项目。

（二）电力

• 《火电行业排污许可证申请与核发技术规范》印发，火电企业需实施排污许可管理。
• 河南省启动售电公司市场注册工作。
• 北京电力交易中心联合26家省级电力交易中心启动售电公司市场注册。
• 发改委与中煤协、中电联、中钢协签署平抑煤价备忘录。

（三）新能源其他

• 中国首个太阳能标准化组织成立，秘书处设在中广核太阳能公司。
• 华北能源监管局发布光伏发电站并网运行管理实施细则。
• 分布式光伏退出机制及资产证券化峰会在沪举行。
• 海南发布屋顶分布式光伏发电项目备案建设通知。
• 国家重点低碳技术推广目录征求意见，包含多项电力相关技术。
• 中国首套商业化储能系统建成，容量为1.5MW/12MWh。
• 华龙一号核电技术获英国政府受理通用设计审查申请。

公司动态

（一）对外投资、收购和转让资产等

• 摩恩电气：扩产项目投资80,048万元。
• 金杯电工：设立新能源Pack合资公司，注册资本5,000万元。
• 大连国际：收购常州金沃60%股权，投资11,040万元。
• 盈峰环境：设立子公司，开展环保项目。
• 南都电源：与杭州中恒电气合作中标储能项目，容量121.7MWh。

（二）股票质押、解除及限售股流通等

• 宏发股份：控股股东质押股份解除，占总股本2.26%。
• 北京科锐：限制性股票授予937万股，占股本4.29%。
• 露笑科技、合纵科技等公司有重大事项公告，涉及停牌、复牌及重大资产重组。

（三）设立子公司、为子公司增资、提供担保等

• 天能重工：设立两个全资子公司，分别投资1,000万元。
• 电光科技：设立上海电光教育科技有限公司，投资5,000万元。
• 台海核电：总经理辞职，聘任新总经理。
• 亿纬锂能：与南京金龙客车签订战略合作协议，预计采购动力电池10亿元。

（四）股票及债券融资、申请贷款等

• 天顺风能：申请不超过25亿元融资。
• 科陆电子：非公开发行不超过223,118,216股新股。
• 炬华科技：非公开发行A股股票申请通过。

（五）获得专利或认证

• 四方股份：获国家科技进步二等奖。
• 中光防雷、凯中精密：分别获得两项专利。
• 汇川技术：获39项专利授权。

（六）签署合同、合作协议或中标等

• 置信电气：中标国家电网配网设备/线路材料协议库存招标，金额73,929万元。
• 东方能源：与上海航天工业集团签署战略合作协议。
• 天翔环境：参与PPP项目，投资24,834万元。
• 南都电源：中标中国移动数据中心储能及备电项目。

（七）其他

• 亿晶光电：因重大事项停牌，将于1月13日复牌。
• 长城电工：子公司注销，完成相关手续。
• 合康新能：4名股东解除限售，共48,928,120股可流通。

评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。

  • 推荐：行业指数超越交易所指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报。
  • 中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于交易所指数平均回报10%及以上。

• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。

  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

分析师信息

• 分析师：张玲
• 执业证书编号：S0130514020003
• 联系方式：
  • 电话：（8610）66568643
  • 邮箱：zhangling_yj@chinastock.com.cn

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