2017-832295-富泰股份-公开转让说明书_186页_3mb

安徽富泰发饰文化股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

安徽富泰发饰文化股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2011年9月28日，2014年7月29日整体变更为股份公司，注册资本为9,000万元人民币。公司主要经营假发系列产品研发、生产、销售，以及进出口贸易、发饰文化设计与传播。公司法定代表人为刘献，注册地址为安徽省阜阳市太和县城关镇工业园区。

股权结构

公司目前的股权结构如下：

• 乔永：30.72%
• 刘磊：30.72%
• 刘献：30.72%
• 张明桂：4.85%
• 太和县众合投资管理部（有限合伙）：2.99%

公司控股股东为乔永、刘磊和刘献，三人合计持股92.16%。公司与控股股东之间无重大关联关系，且已签订《一致行动协议书》，确保决策一致性。

董事、监事及高级管理人员

公司董事会由5名董事组成，包括乔永（董事长）、刘磊（副董事长）、刘献（董事）、张明桂（董事）和杨彬（董事会秘书）。监事包括陈红（监事会主席）、王震和崔正金（职工代表监事）。高级管理人员包括刘献（总经理、财务负责人）和杨彬（董事会秘书、总经理助理）。

主要财务数据

公司最近两年一期的主要会计数据及财务指标如下：

项目	2014年1-9月	2013年度	2012年度
营业收入（万元）	16,359.11	23,232.10	23,020.67
净利润（万元）	1,702.84	3,567.23	2,260.81
归属于申请挂牌公司股东的净利润（万元）	1,702.84	3,567.23	2,260.81
扣除非经常性损益后的净利润（万元）	1,240.64	2,702.09	1,900.39
毛利率（%）	11.55	11.87	3.00
净资产收益率（%）	7.80	19.78	44.89
扣除非经常性损益后净资产收益率（%）	5.68	14.98	37.73
基本每股收益（元/股）	0.20	0.43	0.58
稀释每股收益（元/股）	0.20	0.43	0.58
资产负债率（%）	43.09%	54.20%	51.96%
流动比率（倍）	2.14	1.66	1.68
速动比率（倍）	0.55	0.53	0.68
经营活动产生的现金流量净额（万元）	1,886.95	-188.67	-19,082.65

重大事项提示

1. 客户较为集中风险

公司前五大客户销售收入占比分别为98.72%、92.74%和88.81%，其中第一大客户WESTBAYIMPORTS,INC占比分别为92.28%、68.01%和61.37%。公司通过提高生产效率、产品质量，以及培育自主品牌和开发国内市场来降低风险。

2. 主营产品单一风险

公司主营产品为发制品，主要集中在工艺发条上。公司正在尝试研发和推广新产品，如人发头套，以分散风险。

3. 汇率变动风险

公司主要出口产品以美元结算，存在汇率波动风险。公司通过在订单中增加与汇率挂钩的条款，以及进口原材料以对冲风险。

4. 原材料价格波动风险

公司产品中人发占比大，原材料价格波动对公司利润影响显著。公司计划通过加强市场信息分析和采购策略优化来降低风险。

5. 存货跌价风险

公司存货余额较大，分别占资产总额的50.61%、55.98%和61.01%。公司通过科学管理存货、加速周转以降低风险。

6. 实际控制人变动风险

公司实际控制人为乔永、刘献和刘磊，三人合计持股92.16%。公司存在实际控制人变动风险，但目前无变动。

7. 政府补助合规性风险

公司因政府支持获得补助，若补助减少将影响盈利能力。公司盈利能力较高，且补助合规性风险对公司当前经营影响不大。

8. 税收风险

公司享受增值税即征即退政策和出口退税政策。若政策变动或公司资质变化，将影响经营业绩。

9. 财务核算风险

公司采用特定成本核算方式，存在一定精确性风险。公司正在逐步优化内部核算体系。

10. 高新技术企业资质风险

公司已取得高新技术企业资格，但存在资质与挂牌申报信息差异的风险，可能影响税收优惠资格。

11. 个人供应商较多风险

公司主要向自然人采购人发，存在现金采购风险。公司已开始向个体工商户采购，降低依赖。

12. 对海外市场的依赖风险

公司产品主要出口至北美、中东、俄罗斯等地区。公司通过开发非洲和欧洲市场，以及培育自主品牌来分散出口风险。

业务情况

公司主要产品为工艺发条和人发头套，均为装饰性发制品。公司主要采用OEM模式进行生产，与客户签订合同，按订单进行生产。公司内部组织结构清晰，涵盖从原料采购、生产加工到销售发货的全流程。

业务流程

公司业务流程包括初步沟通、工艺评审和样品制作、合同制作、生产计划拟定和落实、完工入库及销售出库、客户验货并确认销售收入、货款结算。公司主要产品工艺流程包括生发库、排发部、漂染部、色发库、打发部、机车部、直后车间、雅克车间和包装车间等。

重要机构

• 主办券商：广发证券股份有限公司
• 律师事务所：安徽天禾律师事务所
• 会计师事务所：华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：中水致远资产评估有限公司
• 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司

总结

安徽富泰发饰文化股份有限公司是一家专注于人发制品研发、生产和销售的公司，主要客户集中，产品结构单一，出口为主，面临汇率和原材料价格波动等风险。公司通过优化生产、拓展市场、培育自主品牌等方式应对这些风险。公司股权结构稳定，实际控制人为乔永、刘献和刘磊，持股比例较高。公司财务状况良好，盈利能力较强，但存在存货、税收和财务核算等风险。公司业务流程清晰，主要采用OEM模式，具备完整的生产体系和组织架构。公司已取得高新技术企业资格，但需注意资质与挂牌申报信息的一致性。公司存在个人供应商较多和现金采购风险，但通过加强管理逐步降低。公司主要面向海外市场，但正积极开发国内市场以减少依赖。