832742·博聪股份·公开转让说明书_132页_7mb

报告摘要

常州市博聪儿童用品股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

常州市博聪儿童用品股份有限公司（以下简称“博聪”）成立于2015年3月25日，注册资本为人民币1000万元，法定代表人为张先平，公司位于武进高新技术产业开发区龙惠路7号，主要业务为儿童汽车安全座椅的制造、加工与销售。公司为全国首批通过3C认证的儿童安全座椅生产商之一，拥有8项实用新型专利，并通过ISO9001质量管理体系认证，同时是江苏省高新技术企业。

公司治理结构

公司由周玉娟和张先平两位自然人股东共同持股，持股比例分别为70%和30%，其中周玉娟为控股股东及实际控制人。公司治理机制正在逐步建立和完善，但公司治理和信息披露仍需进一步规范。公司设有股东大会、董事会和监事会，且董事、监事及高级管理人员均签署了相关声明，承诺遵守法律法规。

主要风险提示

市场需求不足的风险
- 儿童安全座椅市场发展不成熟，消费者安全意识较低，市场对国内品牌认可度不高。
- 国内乘用车市场受政策影响较大，可能影响儿童安全座椅的需求。
- 强制使用儿童安全座椅的立法尚未普及，影响市场推广。
公司治理机制不能有效发挥作用的风险
- 公司治理机制尚需进一步科学化、制度化和高效化，若不能实现，可能影响公司运营及投资者利益。
实际控制人不当控制的风险
- 周玉娟对公司拥有绝对控制权，可能通过表决权影响公司重大事项，存在损害中小股东利益的风险。
关联交易风险
- 公司向关联方博万达采购原材料和代工服务，2013年占比达41.36%，2014年下降至3.28%。若博万达不能保证供应或提高价格，将对公司经营造成影响。
客户集中度高的风险
- 2013-2014年公司前五大客户占比100%，其中2014年对美国DIONO的依赖度高达99.93%。若主要客户流失，将对公司收入和利润产生重大影响。
往来借款不规范的风险
- 在有限公司阶段存在较多关联方借款，虽股份改制后已清理完毕，但未来若管理制度执行不力，仍存在不规范风险。
外汇汇率波动风险
- 公司以出口为主，2014年出口收入占比达99.93%。若人民币大幅升值，可能影响公司出口业务的利润。
开具无真实交易背景的应收票据行为风险
- 公司曾开具无真实交易背景的银行承兑汇票，虽已整改，但若再发生，可能面临行政处罚或法律纠纷。

股权及股东情况

公司股东为周玉娟和张先平，均为自然人，且为母女关系。
公司股权结构清晰，无质押或其他争议。
公司未有自愿锁定承诺，发起人持有的股份在公司成立一年内不得转让。

董事、监事及高级管理人员

董事会由周玉娟（董事长）、张先平、嵇建荣、刘建华、刘静波组成。
监事会由陈志泉（主席）、陶起妹、王翔组成。
高级管理人员包括张先平（总经理）、刘建华和刘静波（副总经理）、范莉（财务负责人）、毛晓凯（董事会秘书）。

财务情况

2013年营业收入为13,161,449.92元，净利润为278,277.97元。
2014年营业收入为113,972,138.84元，净利润为10,109,581.47元，毛利率为19.57%。
资产负债率较高，为77.41%，流动比率和速动比率分别为1.26和1.05。
公司2014年研发费用达492.6万元，占收入比重4.32%，公司重视技术研发，拥有较强的研发能力。

产品与业务

公司主要产品为儿童安全座椅，适用于体重0-36KG的儿童。
产品特点包括三档位倾角调节、五点式安全防护系统、进口卡扣等，具有较高的技术含量。
公司目前主要为国外知名企业提供代工，如美国DIONO，并积极研发自主品牌，如博聪E016儿童安全座椅。
公司计划拓展国内市场，建设全国营销网络，并通过天猫旗舰店等平台提升品牌影响力。

供应链与客户情况

公司前五大客户占收入比例100%，主要依赖美国DIONO。
公司前五大供应商占采购额比例分别为78.03%和51.38%，其中博万达为关联企业，采购占比分别为47.41%和16.69%。
公司与供应商关系良好，采购成本较低，但对单一供应商存在依赖。

关键资源与研发情况

公司拥有8项实用新型专利，但未计入无形资产。
公司设有独立研发部门，由经验丰富的技术人员领导。
研发费用逐年增长，2014年达492.6万元，占收入比重4.32%，公司重视技术创新。

资质与认证

公司通过3C认证、ISO9001质量管理体系认证、江苏省高新技术企业认证。
3C认证为强制性认证，自2015年9月1日起，未获得认证的儿童安全座椅不得销售，公司已通过该认证，提升产品竞争力。

未来计划

公司计划继续拓展国内市场，提升自主品牌影响力。
未来将启动员工持股计划，激励核心技术人员和管理层。
公司将建设更多生产线，提升产能，满足市场需求。

结论

博聪公司是一家专注于儿童汽车安全座椅研发、制造和销售的股份有限公司，具有一定的技术实力和市场基础。公司目前主要依赖出口和大客户美国DIONO，存在市场和客户集中度高的风险。公司已通过多项认证，具备一定的行业资质。公司治理结构尚需进一步完善，实际控制人对公司的控制力较强，存在不当控制风险。公司正积极拓展国内市场，打造自主品牌，未来有望提升市场竞争力。

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