20250115-国泰期货-期指_长阳修复情绪_但不宜短线追多_4页_611kb

期指与A股市场分析总结（2025年1月15日）

核心内容概述

2025年1月15日，中国期指市场整体呈现强势上涨趋势，四大期指合约（IF、IH、IC、IM）均录得不同程度的涨幅，其中IM涨幅最大，达4.9%。A股市场同样表现强劲，三大指数均创下两个月来最佳表现，市场情绪明显回暖，做多氛围浓厚。

主要观点

• 期指表现：期指市场整体回暖，投资者情绪修复，但不宜短线追多。
• 成交与持仓：期指总成交额和持仓量均有所增加，显示市场参与者信心提升。
• 趋势强度：IF、IH趋势强度为1（偏强），IC、IM趋势强度也为1（偏强）。
• 市场情绪：A股市场单边走强，北证50暴涨10%，三大指数涨幅均超过2%，市场整体氛围积极。
• 资金动向：主力资金净流入454.44亿元，创下多年新高，资金分布广泛，几乎覆盖所有二级行业。

关键信息

期指数据跟踪

期指前20大会员持仓变动

重要驱动因素

1. 央行数据：2024年社会融资规模增量为32.26万亿元，较上年减少3.32万亿元；人民币贷款增加18.09万亿元，存款增加17.99万亿元。M2同比增长7.3%，M1同比下降1.4%，M0同比增长13%。M1数据修订后与经济增长的相关性增强，央行将于2025年1月数据起按新口径统计。
2. 贷款利率下行：2024年12月，新发放企业贷款利率为3.43%，同比下降0.36个百分点；个人住房贷款利率为3.11%，同比下降0.88个百分点。信贷结构优化，专精特新企业贷款和普惠小微贷款增速均高于全部贷款增速。
3. 政策预期：2025年央行将落实适度宽松的货币政策，根据经济形势调整政策力度和节奏，支持实现全年经济社会发展目标。
4. 地方经济表现：北京市2024年GDP增长5.2%，居民消费价格涨幅0.1%，经济指标保持全国最优水平。

市场表现

• A股市场：上证指数上涨2.54%，深证成指上涨3.77%，创业板指上涨4.71%，北证50上涨10.77%，科创50上涨3.11%，万得全A上涨3.59%，万得A500上涨2.92%，中证A500上涨2.89%。
• 成交额：A股全天成交1.37万亿元，较前日显著增长。
• 市场情绪：市场整体做多氛围浓厚，仅不足50只个股收跌，超150股涨停，市场情绪一触即发。
• 资金流向：主力资金净流入454.44亿元，创下多年新高，资金分布广泛，Wind35个二级行业几乎全部获资金流入，其中硬件及软件行业获超150亿元资金押注。

风险提示

• 投资者应谨慎对待市场反弹，不宜盲目追多。
• 报告仅作参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
• 报告信息来源于公开资料，本公司不对其准确性、完整性或可靠性作任何保证。

免责声明

• 本报告信息来源于已公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 报告观点仅反映作者当日判断，不构成对任何人的投资建议。
• 投资者应自行承担投资风险，本公司及员工不承担因使用本报告所导致的任何损失。

版权声明

• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得翻版、复制、发表或引用。