20241021-国泰期货-期指_或偏强震荡_但不过度追多_4页_611kb

期指市场分析总结（2024年10月21日）

核心内容概述

2024年10月21日，国泰君安期货发布市场分析报告，指出当日四大期指合约（沪深300、上证50、中证500、中证1000）均上涨，市场整体情绪偏暖。但分析师认为，尽管市场上涨，期指或偏强震荡，不过度追多，投资者应谨慎对待。

主要观点

• 期指走势偏强：当日四大期指合约均上涨，涨幅分别为：
  • 沪深300：3.62%
  • 上证50：2.74%
  • 中证500：4.08%
  • 中证1000：4.43%
• 交易活跃度提升：期指总成交额回升，显示投资者交易热情有所升温，其中IM2410成交额最高，达2704.7亿元。
• 持仓变化：总体来看，期指持仓量有所增加，但部分合约持仓出现下降，如IF2410、IH2410、IC2410、IM2410等合约持仓均减少。
• 趋势强度：IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度也为1，表明市场整体趋势偏强，但未达到最强状态。
• 政策利好支撑市场：近期多项政策利好释放，包括降LPR、降准预期、支持资本市场发展的两项金融工具（SFISF和股票回购增持再贷款）等，推动市场情绪回暖。
• 市场表现强劲：上周五A股和港股集体大反攻，创业板指一度涨近12%，科创50涨超14%，沪指涨逾4%，深成指涨超7%。港股恒生指数和恒生科技指数也分别上涨3.61%和5.77%。
• 南向资金动态：港股市场南向资金净卖出31.02亿港元，盈富基金遭净卖出最多，但阿里巴巴-W获净买入13.62亿港元。

关键信息

期指数据跟踪

期指前20大会员持仓变动

重要驱动因素

1. 经济数据向好：中国前三季度GDP同比增长4.8%，工业增加值增长5.8%，消费零售总额增长3.3%，固定资产投资增长3.4%，城镇失业率下降至5.1%。
2. 货币政策宽松预期：央行行长潘功胜表示，预计年底前将择机下调存款准备金率0.25-0.5个百分点，同时下调公开市场7天期逆回购利率0.2个百分点，中期借贷便利利率下降0.3个百分点，LPR也将下行0.2-0.25个百分点。
3. 资本市场支持政策：央行联合证监会推出两项工具——证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）和股票回购增持再贷款，首期额度分别为2000亿元和3000亿元，年利率1.75%。
4. 国企增持浪潮：大型央企、国企已启动增持或回购计划，如中国电科旗下5家A股公司、招商系上市公司等，显示市场信心增强。

行情回顾

• A股市场：上周五A股和港股集体上涨，科技股、券商股表现强势，创业板指涨近12%，科创50涨超14%，沪指涨逾4%，深成指涨超7%。
• 港股市场：恒生指数涨3.61%，恒生科技指数涨5.77%，但南向资金净卖出31.02亿港元，盈富基金遭净卖出最多。
• 市场成交额：A股全天成交2.13万亿元，港股大市成交2590.56亿港元。

风险提示与免责声明

• 报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，本公司不对其准确性、完整性或可靠性作出保证。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不承诺获利，不承担投资损失责任。
• 投资者应根据自身风险承受能力独立判断并决策。

版权声明

• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得翻版、复制、发表或引用。
• 如需引用或刊发，需注明出处，并提示使用风险。