20230803-财通证券-_科创牛_系列八_十维解析科创100指数_26页_1mb

编制方式与市值结构：科创100指数从科创50样本以外选取市值中等且流动性较好的100只股票，市值主要集中在50-200亿元，与中证1000指数接近。

行业分布：

• 主要行业：医药（27%）、电子（26%）、机械（16%）是核心行业。
• 独特特点：相比科创50，生物制药、高端装备制造和新材料占比更高。细分领域如半导体、医疗器械市值占比超过10%。

年初至今表现：计算机和电子行业表现突出，年内涨幅中位数分别为20%和6%。前10大涨幅标的中，有3家计算机软件和4家半导体公司。

业绩表现：

• 营收增速中枢约40%，接近科创50。
• ROE维持在10%左右，研发费率约10%，均领先科创50。
• 2023年业绩预期：营收增速27%，盈利增速58%，均高于科创板整体水平。

基金与北向持仓：

• 基金重仓占比已达40%，较科创50更高，电子、计算机等行业获重点配置。
• 北向持股占比由21年至今从0%增至14%，机械行业最受青睐。

估值水平：科创100整体PE为40倍，估值分位数仅24%。计算机和电子板块估值较高，化工板块估值较低（PE约24倍）。

交易热度：科创100成交金额占全A市场17%，换手率约10%，与科创50接近，具备较高的交易活跃度。

风险提示：重点关注包括联储加息超预期、海外市场金融风险、中美博弈加剧及历史经验失效等潜在风险。