20220522-华安证券-基础化工行业周报_磷矿石价格大幅上调_合成生物学企业加速融资_24页_3mb

化工行业周度分析总结

核心内容

本周化工板块整体上涨 4.27%，排名市场第六，表现优于上证综指和创业板指。行业价格波动明显，部分产品价格大幅上涨，而其他产品则出现下跌。合成生物学、磷肥及磷化工、聚氨酯、农药、橡塑等重点行业均有不同程度的动态变化。行业供给侧方面，多数企业因检修或不可抗力影响产能，部分企业因政策或市场因素调整产品结构。

主要观点

• 化工行业已从资本密集型向人才与资本并重的模式转变，行业周期性减弱，企业需通过创新、管理和激励机制建立竞争优势。
• 化工行业投资策略建议关注系统性创新和低成本扩张，同时警惕政策、技术、贸易等多重风险。

重点行业周度跟踪

合成生物学

• 国家发改委发布《“十四五”生物经济发展规划》，明确生物经济四大重点领域：生物医药、生物农业、生物质替代应用、生物安全风险防控。
• 合成生物学企业融资加速，芝诺科技、酶赛生物、微构工厂等完成多轮融资，柏垠生物、柯泰亚生物等企业亦有融资进展，主要用于技术研发和平台建设。
• 建议关注凯赛生物、华恒生物等企业。

磷肥及磷化工

• 磷矿石价格大幅上调，主要因市场流通货源减少，企业转向自用。
• 一铵、磷酸铁供应紧张，价格处于高位，预计短期内仍将维持上涨趋势。
• 建议关注云天化、川发龙蟒、川恒股份等企业。

聚氨酯

• 聚合MDI、纯MDI、环氧丙烷价格下跌，需求不足是主因。
• 建议关注万华化学等企业。

农药

• 草甘膦、草铵膦价格上涨，市场供不应求。
• 建议关注扬农化工、广信股份、利尔化学等企业。

橡塑

• PE、PP价格小幅下跌，下游需求疲软。
• 建议关注金发科技等企业。

其他

• 有机硅供大于求，价格持续下跌。
• 钛白粉价格稳定，预计短期内价格回升。
• 建议关注龙蟒集团、合盛硅业、新安股份等企业。

化工品价格走势

涨幅前五

1. NYMEX天然气（期货）：+13.98%
2. WTI原油：+12.67%
3. 涤纶长丝（POY）：+7.41%
4. 磷矿石（湖北）：+6.94%
5. 硫磺（固态）：+6.48%

跌幅前五

1. 甲乙酮（丁酮）：-11.11%
2. 二氯甲烷（浙江巨化）：-7.22%
3. 软泡聚醚（华东）：-4.70%
4. DMF（华东）：-3.76%
5. 丙烯（FOB韩国）：-3.10%

化工个股涨跌情况

涨幅前三

1. 大庆华科：+28.7%
2. *ST达志：+24.0%
3. 黑猫股份：+22.7%

跌幅前三

1. 诚志股份：-9.2%
2. ST红太阳：-7.4%
3. 龙蟠科技：-6.3%

行业重要动态

• 龙佰集团对子公司进行增资，金额达500万美元。
• 新和成控股股东计划增持公司股份，金额不低于3亿元。
• 合盛硅业持股5%以上股东权益变动，影响持股比例。
• 东方盛虹炼化一体化项目投产，带动相关产品价格上涨。
• 柏垠生物完成数千万元融资，用于研发中心和中试平台建设。
• 柯泰亚生物完成超亿元A轮融资，用于团队建设和技术平台搭建。

风险提示

• 政策扰动
• 技术扩散
• 新技术突破
• 全球知识产权争端
• 全球贸易争端
• 碳排放趋严带来的产能抢建风险
• 油价大幅下跌
• 经济大幅下滑

图表目录

• 图表1：申万一级子行业周涨幅排名
• 图表2：化工系分板块周涨幅排名
• 图表3：行业个股周度涨幅前十名
• 图表4：行业个股周度跌幅前十名
• 图表5：部分重点公司市场表现
• 图表6：部分重点公司动态
• 图表7：化工行业价格周涨跌幅前十产品统计
• 图表8：主要化工产品检修和不可抗力情况
• 图表9：合成生物学化工领域投融资追踪