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晨会纪要总结（2018年5月21日）

核心内容概述

本晨会纪要涵盖了近期国内外经济动态、行业趋势、市场走势、资金流向、政策变化及山西本地经济动态等多个方面，反映了当前经济环境与市场情绪的变化。

主要观点与关键信息

1. 中美经贸磋商进展

• 中美两国就双边经贸磋商发表联合声明，表示将采取有效措施实质性减少美对华货物贸易逆差。
• 中方将大量增加自美购买商品和服务，有助于美国经济增长和就业。
• 双方同意增加美国农产品和能源出口，美方将派团赴华讨论具体事项。
• 双方就扩大制造业产品和服务贸易达成共识，同意创造有利条件以增加贸易。
• 知识产权保护被高度重视，中方将推进相关法律法规修订工作。
• 鼓励双向投资，创造公平竞争营商环境，保持高层沟通以解决经贸问题。

2. 中国经济发展现状

• 刘世锦指出，中国人均GDP刚刚超过9000美元，尚未达到1万美元，仍属于追赶者。
• 强调中国需要正确认识自身发展水平，避免自傲，保持谦虚态度以推动进步。

3. 资本市场动态

• IPO盈利要求未变：证监会明确表示IPO审核政策无变化，前一段时间部分企业未通过审核主要由于业务不合规、内控缺陷、信息披露问题等。
• 深交所助力地方经济：深交所通过完善市场培育服务机制，加强对新经济、大型企业及地方政府的定制服务，推动地方经济高质量发展。
• 资金流向：5月18日沪深两市A股主力净流出资金803148.16万元，采掘、银行、公用事业为净流入前三行业；医药生物、电子、计算机为净流出前三行业。
• 个股资金流向：海南瑞泽、中国石油、中国石化为净流入前三个股；科大讯飞、奥瑞德、同济堂为净流出前三个股。

4. 市场走势

• A股走势：5月18日，上证综指收涨1.24%，深成指涨0.35%，创业板指涨0.3%。
• 中美贸易谈判：中美贸易谈判取得积极进展，市场情绪得到提振，短期有望反弹。

5. 行业动态

• 废纸价格：受进口量大幅下滑影响，废纸价格急速上涨，部分纸企提价应对成本上升。
• 焦炭与动力煤：焦炭迎来第四轮提价，全国高温天气支撑动力煤需求。
• 生猪价格：反弹预期升温，商务部终止对美国高粱的反倾销反补贴调查，可能对国内生猪价格产生积极影响。
• 环保产业：新一轮生态环境保护周期开启，环保督察力度加大，环保产业迎来发展机遇。

6. 全球市场动态

• 美国股市：上周三大股指普跌，10年期美债收益率创近七年新高。
• 欧洲股市：欧洲三大股指收跌，市场受美债利率上升影响。
• 亚太股市：涨跌不一，韩国、日本、澳大利亚等市场受美国国债收益率影响。

7. 宏观流动性

• 利率：SHIBOR、银行间拆借利率、质押式回购利率等均有所上升。
• 央行流动性投放：通过公开市场操作净投放4100亿元，支持市场流动性。

8. 山西经济动态

• 转型项目建设年：山西召开第二次调度会议，强调加快项目建设，推动经济高质量发展。
• 城乡建设用地增减挂钩：山西推进城乡建设用地增减挂钩，促进土地资源合理利用。
• 林业产业基金项目：山西10个项目入选全国林业产业投资基金项目库，预计获得24.3亿元支持。

9. 个股动态

• 超频三：拟收购炯达能源剩余49%股权，以拓展LED照明业务。
• 岭南股份：签署雄安新区苗景兼用林建设项目合同，有助于京津冀业务布局。
• 凯瑞德：复牌继续推进重大资产重组。
• 贝肯能源：预中标重庆页岩气项目，预计对2018年营收产生积极影响。
• 烽火通信：推出不超5800万股限制性股票激励计划，激励对象包括核心人员。
• 亚威股份：签署1.619亿元产品销售合同，涉及汽车板智能化生产线。

10. 基金发行与开户情况

• 基金发行：本周多只基金发行，包括灵活配置型、混合债券型、被动指数型等。
• 开户数：沪深合计新增投资者数量环比增加，显示市场活跃度提升。

总结

本次晨会纪要反映了当前中国及全球市场在经济、政策、行业及资本市场的动态变化，显示中美经贸关系有所缓和，中国仍处于追赶阶段，但资本市场逐步改善，环保及新兴产业迎来发展机遇。同时，全球市场波动性上升，但A股保持稳定，投资者可关注低估值修复、强周期板块及消费蓝筹等投资机会。