2018中国新材料企业的加速成长之路-华夏基石-2018.09-48页-3mb

报告摘要

中国新材料企业的加速成长之路总结

核心内容

中国新材料产业作为支撑国民经济和高技术产业发展的基础，规模已超过3万亿元，并保持稳步增长。尽管整体发展水平仍落后于发达国家，但部分细分领域如锂电材料、半导体材料、石墨烯材料等已实现全球领先。当前，A股新材料企业虽在盈利能力上与美股企业存在差距，但在某些领域已培育出表现优异的标杆企业。本文分析了新材料行业概况、热点细分行业、标杆企业成长路径及企业加速成长的行动指南。

主要观点

新材料的定义与分类：新材料是指具有优异性能和特殊功能的新材料，按结构分为金属材料、无机非金属材料、有机高分子材料和先进复合材料；按性能分为新型结构材料和新型功能材料。
政策支持：各国均出台多项政策推动新材料行业发展，中国将其列为国家高新技术产业、战略性新兴产业和“中国制造2025”的重点领域。
产业规模与增长：中国新材料产业规模从2010年的0.65万亿元增长至2017年的3.1万亿元，预计2025年将达到10万亿元。
竞争格局：发达国家主导新材料市场，中国在部分细分领域如锂电材料、稀土功能材料等方面具备优势。
人才与专利：中国新材料人才总量不足，存在结构性失衡问题，但专利申请数量位居全球第二，显示技术布局的重视。
标杆企业成长路径：宁德时代、飞凯材料、道氏技术、南大光电、久吾高科等企业在不同细分领域通过技术创新、规模扩张、资本运作等手段实现快速发展。

关键信息

一、新材料行业概况

概念与分类：
- 按结构组成：金属材料、无机非金属材料、有机高分子材料、先进复合材料。
- 按性能：新型结构材料（力学性能）、新型功能材料（力、热、光、电、磁、声学及生物医药功能）。
国内外政策：
- 国外：美国、欧盟、德国、日本、韩国等主要经济体均出台多项政策支持新材料发展，重点包括新能源材料、生物材料、纳米材料等。
- 国内：中国将新材料列为国家战略性新兴产业，多项政策如《新材料产业发展指南》《中国制造2025》等推动产业发展。
产业整体情况：
- 中国新材料产业规模巨大，年均增长率超过20%，预计2025年将达到10万亿元。
- 具备“三高”特征：技术密集度高、研发投入高、产品附加值高。
竞争格局：
- 发达国家占据领先地位，中国、韩国、俄罗斯处于第二梯队。
- 中国在锂电材料、稀土功能材料等领域表现突出，但部分关键材料仍被国外企业垄断。
社会因素：
- 新材料行业面临人才结构失衡、区域分布不均、专利布局不足等挑战。
- 2015年新材料人才总量约600万，预计2025年将达1000万，但仍存在较大缺口。
技术与产品发展水平：
- 中国在部分领域与发达国家存在差距，但整体呈加速追赶态势。
- 石墨烯、超导材料等前沿技术发展迅速，但仍需突破大规模、低成本、高质量生产技术。

二、新材料细分行业及企业概述

锂电池材料行业：
- 全球锂电市场规模快速增长，中国动力电池行业尤为突出。
- 2017年中国动力电池产量达44.5GWh，预计2020年将超90GWh。
- 行业集中度高，前10名企业占据约78%的市场份额。
半导体材料行业：
- 全球半导体材料市场规模稳定，中国增速最快。
- 2016年中国半导体材料规模达65.3亿美元，同比增长7.3%。
碳纤维材料行业：
- 全球碳纤维需求稳步增长，中国供需缺口巨大。
- 2014年全球碳纤维需求5.1万吨，预计2022年将达到14.3万吨。
A股新材料企业情况：
- A股新材料企业超过400家，营收持续增长。
- 2017年，A股新材料企业营收增速高于美股企业，部分企业毛利率超过50%。

三、新材料标杆企业成长路径分析

宁德时代：
- 成立于2011年，专注于动力电池系统、储能系统。
- 2017年动力电池出货量全球第一，2018年登陆创业板。
- 企业成长路径分为初创期、跨越式发展期和二次发展期，依托政策驱动、技术领先、全球布局和资本运作实现快速发展。
飞凯材料：
- 成立于2002年，专注于紫外固化材料。
- 2014年登陆创业板，国内最大的紫外固化材料供应商。
- 企业通过技术突破、产品创新和资本运作，实现从单一产品向平台型公司的转型。
道氏技术：
- 成立于2007年，国内陶瓷釉面材料龙头企业。
- 2014年登陆创业板，实现“陶瓷材料”与“锂电材料”双主业驱动。
- 企业通过配方技术、产品创新和资本运作，提升竞争力和盈利能力。
南大光电：
- 专注于电子材料，尤其在光刻胶、光电子材料等高端领域。
- 企业成长依赖技术创新和市场拓展，具备一定的行业影响力。
久吾高科：
- 专注于环保材料、膜材料等。
- 企业通过技术突破和产品应用拓展，逐步提升市场地位。