2018中国新材料企业的加速成长之路-华夏基石-2018.09-48页_3mb

报告摘要

中国新材料企业的加速成长之路总结

核心内容

中国新材料行业作为支撑国民经济和高技术产业发展的基础，近年来呈现快速增长态势。行业涵盖新材料及其相关产品和技术装备，具有技术密集度高、研发投入高、产品附加值高的特征。随着全球产业升级和各国政策支持，中国正逐步从材料大国向材料强国转变，尤其在部分细分领域已具备国际竞争力。然而，整体仍处于“大而不强”的阶段，核心技术与高端产品仍依赖进口，存在较大的提升空间。

主要观点

新材料概念与分类：
- 新材料是具有优异性能和特殊功能的材料，分为新型结构材料、新型功能材料、以及按技术、工艺划分的多个类别。
- 包括金属材料、无机非金属材料、有机高分子材料、先进复合材料等。
国内外政策支持：
- 国内政策如《中国制造2025》、《新材料产业发展指南》等，推动新材料成为国家重点发展领域。
- 国外如美国、欧盟、日本、德国、韩国等，均通过多种政策支持新材料发展，聚焦新能源、环保、信息材料等。
产业规模与增长：
- 全球新材料市场规模从2010年的4000亿美元增长至2016年的2.15万亿美元，年均增速超过10%。
- 中国新材料产业从2010年的0.65万亿元增长至2017年的3.1万亿元，预计2025年将达10万亿元。
竞争格局：
- 发达国家在高技术含量、高附加值的新材料产品中占据主导地位。
- 中国在部分领域如稀土功能材料、光伏材料等具备优势，但整体仍处于追赶阶段。
- 高端市场如12寸晶圆、高端石英砂等被少数企业垄断。
社会因素：
- 新材料发展受政策、市场需求、技术进步、环保要求等多重因素驱动。
- 人才缺口显著，尤其在高端研发和应用领域，影响产业持续发展。
专利布局：
- 2016年全球新材料专利申请量排名前五为日本、中国、美国、欧洲、德国。
- 中国在2016年申请量为42.51万项，位居全球第二，显示出快速崛起趋势。

关键信息

全球市场：2016年全球新材料市场规模达2.15万亿美元，北美和欧洲市场成熟，中国等亚太地区市场快速扩张。
中国市场：2017年新材料A股上市公司营收增长显著，部分企业如宁德时代、飞凯材料、道氏技术等表现突出。
行业增长：动力电池、半导体材料、碳纤维等细分行业增速显著，尤其动力电池年均增速超720%。
企业成长路径：企业通过技术突破、资本运作、产业链整合、国际化布局等方式加速成长。
行业趋势：集中度提高，高端化、环保化、智能化成为发展趋势，未来竞争将更加激烈。

新材料细分行业及企业概述

2.1 新材料热点细分行业规模及增速

锂电池材料：全球市场规模快速增长，中国成为主要增长引擎，动力电池需求预计到2020年将超90GWh。
半导体材料：全球市场规模稳定，中国增速领先，2016年达65.3亿美元，同比增长7.3%。
碳纤维材料：全球需求稳步上升，中国供需缺口大，预计到2022年市场规模将达46.5亿美元。

2.2 新材料企业整体情况

A股新材料企业超400家，营收规模持续增长，部分企业如宁德时代、飞凯材料、道氏技术等表现优异。
企业通过技术创新、资本运作、市场拓展等手段实现快速发展。

新材料标杆企业成长路径分析

3.1 宁德时代

企业概况：全球动力锂电池电芯制造龙头企业，2017年动力电池出货量全球第一。
成长路径：
- 初创期：2011年成立，依托ATL团队，专注于动力电池研发。
- 跨越式发展期：2014年登陆创业板，实现快速扩张，形成全产业链布局。
- 二次发展期：完成IPO，通过技术领先和全球布局巩固行业地位。
成长因素：政策驱动、技术领先、产业链整合、国际化战略。