20231105-开源证券-传媒行业周报_积极布局短剧_互动影视游戏和AI应用_18页_2mb

拥抱短剧和互动影视游戏新赛道
短剧赛道快速增长，2023上半年月度提交备案量近300部，头部平台如抖音、快手涌现爆款作品。互动影视游戏如《完蛋！我被美女包围了！》销量领跑Steam，贴合用户碎片化娱乐需求，并有望与AI结合。
重点标的：影视IP（芒果超媒、奥飞娱乐、阅文集团）、游戏/短剧（中文在线、百纳千成、天威视讯、华闻集团、歌华有线、柠萌影视、盛天网络、神州泰岳、吉比特、网易-S、腾讯控股、姚记科技、完美世界）。

AI应用与算力投资机会
OpenAI开发者大会临近，GPT-4升级测试，推动AI在教育、电商、算力等领域落地。国内大模型如昆仑天工开放，成本下降加速商业化。
重点标的：AI教育（世纪天鸿、南方传媒、皖新传媒、盛通股份）、AI电商（值得买）、算力（平治信息、浙数文化、顺网科技、世纪华通）。

行业数据与风险提示
A股传媒板块11月前5天涨幅达51.3%，影视超额收益显著。
风险：短剧竞争加剧导致盈利能力下降、互动影视游戏内容质量不及预期、AI商业化不及预期。

投资建议与标的
公司评级：芒果超媒（买入）、奥飞娱乐（买入）、盛天网络（买入）等。
行业评级：看好（维持）。