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期货研究总结

核心内容概览

本报告为瑞达期货于2021年3月11日发布的期货投资观察，内容涵盖宏观经济数据、货币市场动态、外汇市场走势及海外财经新闻，并列出当日关注的财经事件。报告旨在为投资者提供市场信息和分析，但不构成投资建议。

宏观经济分析

2月主要经济指标

主要观点

1. CPI与PPI走势

   • 2月CPI同比下降0.2%，连续两个月为负，主因是去年同期基数较高，猪肉价格同比下降14.9%。
   • PPI同比上涨1.7%，涨幅较1月扩大1.4个百分点，生产资料价格上涨2.3%，涨幅扩大1.8个百分点。
   • 分析指出，美国财政刺激政策、经济边际改善及全球流动性宽松等因素共同推动了大宗商品价格上涨，从而带动PPI上行。

2. 融资与信贷数据

   • 2月社融和信贷增量均超预期，M2增速加快，反映实体经济融资需求旺盛，信贷供需两旺。

3. 宏观金融政策

   • 央行副行长陈雨露表示，宏观金融政策将保持连续性、稳定性和可持续性。
   • 小微企业贷款延期还本付息政策将延续，大型商业银行普惠小微企业贷款将增长30%以上。
   • 科创、绿色、乡村振兴等符合新发展理念的中小微企业将获得特殊融资支持。

货币市场动态

利率水平

市场操作

• 周三（3月10日），央行开展100亿元7天期逆回购操作，完全对冲到期量，隔夜品种下行27.70个基点。

外汇市场走势

主要汇率

市场变化

• 美元指数下跌0.20%，报91.7818，本周跌幅为0.22%。
• 欧元兑美元上涨0.23%，英镑兑美元上涨0.35%，澳元兑美元上涨0.25%，美元兑日元下跌0.10%。
• 离岸人民币兑美元上涨245个基点报6.4948，人民币兑美元中间价调升232个基点报6.5106。

海外财经新闻

1. 美国经济救助计划

   • 美国众议院通过1.9万亿美元经济救助计划最终版本，即将提交总统拜登签署。

2. 美国2月CPI数据

   • 季调后CPI环比上升0.4%，同比上升1.7%，为近一年最大升幅。
   • 核心CPI同比上升1.3%，与预期和前值一致。

3. 加拿大央行政策

   • 维持基准利率0.25%不变，符合市场预期。
   • 保持量化宽松政策，继续以每周40亿加元的速度进行资产购买。

4. 日本政府决定

   • 为防止新冠病毒传播，日本政府基本决定东京奥运会和残奥会不接待海外普通观众。

5. 韩国贷款数据

   • 2月韩国贷款总额突破1000万亿韩元，创历史新高，主因租房者资金需求旺盛。

今日关注事件

1. 欧佩克原油市场报告
2. 第十三届全国人民代表大会第四次会议闭幕会
3. 国务院总理李克强记者会
4. 欧洲央行利率决议
5. 欧洲央行行长拉加德新闻发布会
6. 美国初请失业金人数
7. 美国EIA天然气库存数据

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